和佳股份：订单规模大增

　　▲国泰君安证券分析师胡博新、丁丹近日发布研究报告，给予和佳股份(300273)“增持”的评级。他们认为，经过一年的模式探索，公司在承接医院整体建设方面已经积累较好的客户基础。自年初以来，公司累计公告整体建设订单9.65亿元，而且单个订单规模有所提高，承接2家三级甲等医院的建设订单。“大病不出县”的新医改政策推动医院建设工程需求持续旺盛。对比去年，公司可选的客户更多，可以优中选优，按照设备综合50%的毛利率指标筛选。预计全年订单达20亿元。

　　从项目施工进度来看，重庆市合川区中医院与河南睢县中医院年内有望全部完工确认收入，5月14日公告新蔡县人民医院中标金额为5906万元，年内有望开工。许昌市第二人民医院由和佳与尚荣共同负责，和佳负责后端的医疗工程及设备购置，年内土建有望先开工。全年整体建设有望完工2亿元左右。对阳权并购终止，但不放弃。公司虽终止对天津阳权的并购，但双方仍签订了备忘协议，2年内公司仍可启动并购。

　　长期看，双方合作互融，走向整合重组是必然趋势。预计公司2014-2016年每股收益分别为0.64元、0.93元、1.28元，目标价为42元(昨日收报26.00元)。