首轮IPO核查爆出六支新股违规 4家承销券商遭处罚

　　据中国之声《新闻纵横》报道，眼下，距离6月份IPO发行的重启已经越来越近了。所谓IPO，就是首次公开募股，他是指一家企业第一次将它的股份向公众出售股权。但是，就是在这个关键阶段，证监会却公布了首次IPO发行承销大检查的一份罚单。据了解，有六支新股项目发行承销过程当中存在违规行为，共涉及到4家证券公司、两家发行人以及六名个人。

　　这六支涉及违规的新股包括，我武生物、良信电器、炬华科技、天保重装、慈铭体检及天赐材料；那么相关四家承销券商分别是海际大和、东吴证券、国信证券和东北证券。这些企业和个人具体存在哪些违规的行为？处罚力度又将如何呢？

　　"6家新股项目发行承销过程中，存在未按事先披露的原则配售股票、向禁止配售的关联方配售……"

　　我武生物、良信电器、炬华科技、天保重装、慈铭体检、天赐材料，6个新股项目、2家发行人上市公司、4家券商，6名个人。等待了数月，证监会首次IPO发行承销大检查将此前发行承销中的种种潜规则搬到了台前。其中，此前市场质疑声最高，此次处罚也最重的我武生物，被查出投行与申购中签者之间存在私下买卖。

　　证监会新闻发言人邓舸：经查，海际大和在我武生物项目承销过程中，其副总经理陈永阳、投资银行一部总经理计静波在询价敏感时间段内，私下与投资者联系，该投资者参与报价并获得配售；在配售过程中，向不符合优先配售条件的投资者优先配售，事后倒签协议以满足优先配售条件。

　　彼时的我武生物，社保申购1800万股，只中了60多万股，而个人投资者柳海彬申购200万股，却配售到100万股，如今这其中猫腻浮出水面，种种的不合理也就说得通了。而海际大和之外，根据通报，东吴证券在承销良信电器项目过程中，资本市场部的杨庆林、池梁也是私下电话给投资者，让其实际控制的投资产品参与报价并获得配售。

　　海通证券在承销炬华科技项目过程中，向海通证券董事任职单位的关联公司配售股票；而在慈铭体检项目中，又向路演对象提供了超出招股书的材料。此外，干扰投资者定价、在研报里提供更多的信息，这些以往在发行承销中的种种潜规则，第一次被摆到台前。当然，一定的处罚肯定随之而来。其中，挑战自主配售底线的海际大和，收到了最重的罚单。

　　邓舸：中国证监会拟对海际大和采取“三个月暂不受理其证券承销业务有关文件”“责令处分有关人员”和“责令公开说明”的监管措施。对海际大和的计静波、陈永阳采取“出具警示函”的监管措施。

　　不过，对于参与了我武生物申购的众多投资人，特别是小散户来说，这样的处罚显然没有让绝大多数人觉得“大快人心”：

　　散户：我个人觉得停止承销业务三个月的处罚太轻了，之前有媒体报道说，承销商操纵了是40%的配售股，相对于发行价，如果这么算他们赚的太多了，仅仅停了三个月，我觉得对散户、对其它承销商不公平，忙活一年赚的也没有说违规一次的收益高，违规成本太低的话，其它承销商会不会也去以身试法呢？个人觉得这种违规就应该直接说是取消从业资格，提高违规的成本，让行业里没有没有机构敢去违规，我觉得这样才行。

　　这个检查处罚结果是千呼万唤始出来的，对于新股的投资者们满意吗？“3个月暂不受理其证券承销业务有关文件”的处罚决定又到底能够起到多大的警示作用呢？

　　新一轮的新股发行重启不可能因为6只新股的问题就停滞不前了，由此暴露出来的新股发行体制的前路艰辛也不可能就此坦途一片。邓舸在回应媒体关注的时候表示，暂停发行后杳无音讯的奥赛康的问题目前正在处理过程中。此前，证监会也回应过，改革的效果体现和问题解决都需要时间。但是，在炒股多年的张先生看来，证监会还需要再加把劲儿：

　　张先生：作为散户，对证监会制定什么样的发行制度，其实我并不是特别关心，觉得也左右不了，但是希望证监会能通过制定这些制度、政策，保证大家在一个公开、公平、公正的环境里交易，这种环境交易不仅仅是停留在证券法里，而是真正的让散户、让机构让大家都能享受到、感受到。

　　小散户们也别忙着灰心。证监会在通报最后透露出一个信息，来自自律监管的惩罚还在后面，因为“证券业协会还将对相关违规主体采取自律监管措施”。根据《21世纪经济报道》的消息，就在对外通报处罚的同一天下午，证监会发行部组织相关券商开会，针对即将启动发行的新股发行方案调整、路演推介等事宜，作出沟通。其中，针对路演推介，证监会相关负责人表示，未来律师要对券商的路演过程进行鉴证，包括路演过程和推介资料，对推介材料是否有超过招股说明书范围要发表明确意见。光大证券首席分析师腾印认为，在6月发行即将重启的当口上通报处罚，证监会此举的警示作用比处罚本身更重要：

　　腾印：我们不能说通过一次或者几次处罚就能解决整个IPO市场环境的所有的问题，这个不现实。但是我们说，通过不断的处罚、警示这个市场的制度和参与者的执行合规这种力度和环境的改善那无疑是加强了。因为我们不能简单地把这个对于IPO的监管单独来看，因为管理层对于IPO方面的处罚只是这种大的监管理念环境情况下的一个局部的问题，现在关于老鼠仓以及业内的等等这种查处，我觉得将来我们都会看到，会使这个市场环境越来越干净。　(记者柴华 山东台姜文超)