中海发展拟下调可转债转股价 降低转债回售可能

　　中海发展6月10日晚公告称，截至公告日，公司A股股价已在任意连续三十个交易日中有十个交易日的收盘价低于当期转股价格的90%，满足“中海转债”转股价格向下修正条件。

　　虽然公告中并没有公布拟下调的转股价，但根据以股东大会召开日前20个交易日A股股票交易均价、前一个交易日A股股票交易均价、最近一期经审计的每股净资产值(6.235元/股)以及A股股票面值中的最高值确定的预设条件，预计下调的转股价很有可能就是略高于每股净资产值即6.24元。

　　于2011年8月发行的39.5亿元中海转债，下调前的转股价为8.60元。显而易见，下调转股价的最直接目的就是降低转债回售的可能性。按照8.6元的转股价计算，届时公司A股股价需保持在6.02元以上，才能避免触发回售条款。而公司目前股价仅有4.10元(6月10日收盘价)，触发回售条款的可能性很大。而如果本次公司将转股价下调至6.24元，则公司股价仅需保持在4.37元以上即可避免触发回售条款。

　　“如果下调转股价最终实施，将大大降低转债回售的可能，从而减轻中海发展业务投入期的资金压力，为公司整体可持续发展提供必要的资金支持，这对现有股东的影响无疑是正面的。”有市场人士表示。