余额宝问世一年 宝粉超过持仓股民近九成

　　记者 李素平

　　存钱到银行，在老辈人眼中，是居家理财最靠谱的选择。然而，去年6月余额宝的出现，使众多年轻人放弃“传统”，全民理财变为可能。诞生日起即质疑声不断的“鲶鱼”余额宝，如今成长为了国内货基中的“巨婴”，尽管其收益光环近几个月来逐渐褪去。其对普通个人尤其是草根阶层甚至是大学生、低收入人群带来的改变，仍值得在这个6月记上一笔。

　　余额宝问世一年，宝粉超过股民近九成

　　截至昨日，中登公司显示A股持仓账户为5344.51万户，而去年6月出现的余额宝迄今拥有用户逾1亿户，超过前者近九成。一个是有着23年历史的A股市场，一个则是去年6月才初出茅庐的互联网金融小子。两相对比，余额宝为代表的互联网金融对居民理财形态的改变一目了然。

　　据统计，自去年6月13日余额宝上线至今，1万份的余额宝平均每天为“宝粉”赚取1.41元的收益，其间总收益约达527元，平均7日年化收益率5.27%。这大约可以解释其用户数滚雪球般快速壮大的主要原因。

　　在新浪微博“余额宝一周年”的话题讨论中，2000多位投资者参与讨论余额宝对自己生活的改变并晒收益。读研究生的孙明(化名)表示，他在4月初将1.3万元闲钱悉数转入了余额宝，这笔钱是即将在9月份新学年开学时要交的学费和生活费。“生活费不能存定期，存活期没什么收益，余额宝刚好适合我。”孙明晒出来的收益账单显示，4月3日至今，其累计收益已有百余元。不过，也有中途“变节”的宝粉。在目睹了两三个月来每日收益的不断下降后，在一家保险公司上班的黄德文(化名)前不久则将4万多元的资金全部赎回，转投了另一个银行推的货基产品，收益更高。

　　宝宝类基金扩容，货基扛起半边天

　　截至今年五月末，货基的总规模已达1.92万亿元，市场占比为48.93%，创下了历史新高。昨日，资深基金业人士王群航表示，货基占比的快速上升，表明很多投资者只认购和申购货基。如果细分，促进货基如此大跃进的，主要是宝类货基。“最近一周，有六只宝类货基发行，其中建信嘉薪宝玩到点成立，一天结束战斗。这些货基都冲着为大家的工资做理财服务去了。”王群航据此认为，货基还将有大发展。

　　在余额宝之后，腾讯理财通、苏宁零钱宝、百度百赚、京东小金库等一批宝宝军团相继出炉，甚至撬动了银行大佬们原本并不太在意的活期存款资金。以至于从国有大行到股份制银行，今年来均密集推出了各种版本的银行系宝宝货基，抵抗一众产品对银行储蓄存款的分流。

　　6月中旬，中国基金业协会发文称，互联网基金提高了基金服务中小投资者的能力。截至今年一季度末，互联网基金已经逾30只，合计资产规模逾万亿元。互联网基金不仅改变了近10年历史的货基格局，还激活了基金在体验、提现等设计方面的革新。

　　在金融业从业人士看来，余额宝不仅是草根的“理财神器”，更充当了金融变革的急先锋。

　　中国人民大学金融与证券研究所所长吴晓求认为，余额宝的核心贡献在于确立了余额资金的财富化，确立了市场化利率的大致刻度。

　　中国银行业研究中心主任郭田勇毫不掩饰其对余额宝的态度：问余额宝的风险有多大，就等于问银行倒闭的概率有多大？目前市场环境下，其风险基本为零。理由是，余额宝90%以上的资金以协议存款的方式存入银行，尽管当下业界在热议打破信托刚性兑付的问题，但对银行存款的刚性兑付从不存在任何异议。

　　记者观察

　　投资不必单恋一枝花

　　记者 李素平

　　2008年金融海啸以来，基金业整体不复往日光鲜。很多身背新开户基金考核指标的银行客户经理，对很长一段时间内费尽口舌向客户解释推销基金，效果堪忧的经历感慨不已。如今一个智能手机，加口口相传的口碑，余额宝的粉丝就在短短一年超过了A股股民。不仅如此，余额宝为代表的宝宝们竟然还撬动了银行的存款，让银行危机感爆棚，难怪很多银行人对余额宝唏嘘，认为其是“旧瓶装新酒”杀出了另一片天地，底子没变。

　　对余额宝的种种革新，自然需用更包容更长远的眼光来看。某种程度上，对鲜有投资理财经验、闲钱不多的年轻族群而言，余额宝的横空出世算是开启了小额资金理财增值的“民智”。不管是大学生、职场新人的小钱，还是使用时间不固定的大额资金，曾经借此获得了数倍于活期存款的收益。而其便捷提现、支付功能的确是此前很多基金没有做到的。在这一点上，投资者仍旧是用脚投票，无可厚非。

　　不过，究其本质，余额宝仍是货基一只，而货基的存在已经有十余年历史。对宝粉们来说，除了关注每天到账的收益，也许还需借助如此便捷的渠道和工具，更多地了解各类投资理财产品各自匹配的收益风险。毕竟，职场新人总有成长为骨干精英的一天，而余额理财也有满足不了中产阶层全面资产配置需求的那一天。