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半年报披露将至 热门成长股面临业绩“中考”

2014年06月30日 11:28 来源:深圳特区报 参与互动(0)

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  央行放水资金面平静

  近日公布的汇丰6月中国制造业采购经理人指数(PMI)初值为50.8,为近6个月来首次升至荣枯分界线以上。这样的数据显然好于市场预期,让机构投资者微微松了一口气。汇丰晋信基金的策略分析师认为,6月PMI的改善,和此前公布的经济数据,一起证实了“微刺激”政策已在实体经济中显现效果,经济将继续回暖的概率较大。

  此外,制约市场反弹的资金面因素,在半年结算时点即将到来之时,并没有出现去年同期的恐慌局面,这与央行通过公开市场谨慎的操作密不可分。

  上周,央行进行了180亿元28天期正回购,正回购到期规模上周为300亿元,全周实现资金净投放120亿元。至此,央行在公开市场已经连续7周实现净投放。另外,央行上周还通过国库现金定存向市场注入资金500亿元,当期3月期限的国库现金定存中标利率为3.80%,创下年内新低。

  凯石分析师认为,央行在6月末维稳的明显意图。国库现金定期存款中标利率创新低,意味着当前市场流动性仍比较充裕,机构对于未来流动性预期仍比较乐观。因此,从目前来看,年中时点市场资金面应当会实现平稳过渡。

  市场在本周将迎来6月30日的年中时间节点。有基金经理认为,7月的资金面将有所改善,银行分流资金将回流股市,A股后市反弹或可期待。

  中报行情将登场

  自6月反弹以来,场内热点一直呈现“蓝筹搭台,成长唱戏”的格局。随着半年时间节点的到来,中报披露在即,原有的市场风格能否持续?业绩成色可能在一定程度上左右着投资者的风格偏好。

  根据国泰君安证券的统计,截至6月26日,937家上市公司(剔除金融股)发布2014年中报业绩预告,半年净利润同比明确增长数量占比为51.4%;考虑部分续盈公司,则占比有可能达到58.4%。在2013年上半年,全部上市公司净利润同比明确增长的数量占比55.9%,今年中报业绩预告超半数公司净利润同比增长。

  与此同时,今年中期业绩扭亏公司占所有A股公司的比例,可能较去年同期有所上升。2014年的年中环比扭亏数量占比为33%,高于2013年的27.5%。国泰君安分析师徐寒飞认为,2014年半年净利润同比增速整体或将超过2013年。

  数米基金研究中心认为,在目前经济结构调整的整体方针下,政府不会出台大力度的宽松政策。只有当经济下行超底线时才出稳增长政策,经济企稳后则继续偏紧。股市将表现出低位的振荡,而且波动幅度逐步收窄。从大类行业看,关注可选消费品、传媒、计算机、电子、综合等;从具体行业看,汽车、TMT 各子行业、医药生物、军工等是较佳选择,关注造船、高铁、光伏、风电等细分行业。

  专家观点

  成长股后市表现或将分化

  深圳特区报讯 近期市场出现犹豫不定的缩量震荡格局,大盘乏善可陈,个股却各显神通。上周上证综指微升0.49%,创业板指数则大涨4.11%。在本轮反弹行情中,一些热门个股涨幅达50%。市场如此冷热不均,反映的是投资者对市场前景趋势的看法分歧。

  大成基金认为,尽管新兴产业指数出现下滑,但是否形成下跌趋势仍有待确认。在经济硬着陆担忧消除之时,仍看好整体新兴产业的投资机会。

  天治基金首席宏观策略分析师寇文红则提出,市场反弹的主因是悲观预期的修复。在1月至4月,市场主流观点对经济非常悲观,倾向于放大对企业利润下滑、资金链断裂、债务违约、房价崩盘、流动性紧张等一系列风险的担忧。进入5月之后,在稳增长政策不断出台的大背景下,市场逐渐认识到经济不会断崖式下跌,二季度GDP能够企稳,各种风险也没有想像中暴露得那么快。这就产生了预期差。随着预期修复,市场情绪开始好转,风险偏好上升。但是大盘蓝筹股仍缺乏上涨的动力,反弹的首选标的是业绩确定、前期跌幅大、市值小的成长股。

  市场预期修复逐渐到位,成长股的反弹是不是接近尾声?寇文红认为:“创业板指数1400点以上的上涨空间有限,可考虑逐步减仓。”(深圳特区报记者 王欣)

【编辑:张明燕】
 
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