四因素刺激有色金属股反弹 三维度优选潜力领跑股

　　■本报记者 吴 珊

　　近期，有色金属市场多个品种价格出现一定涨幅，也带动了A股有色金属板块的反弹。值得一提的是，有色金属股表现出独特的、强烈敏锐的前瞻性，使其具有强烈的波动性，个股易出现暴涨暴跌走势，这些原因造就了有色金属板块是一个典型的“股市不死鸟”。每当市场走到关键位置的时候，主力往往会启动有色金属板块来带动大盘的上涨。

　　昨日，有色金属板块整体涨幅达到了1.49%，跑赢大盘1.3个百分点。个股方面，昨日，有色金属板块内共有59只个股实现上涨，建新矿业、东方锆业双双涨停，中金岭南(9.17%)、西部资源(8.21%)、银泰资源(7.90%)、天山纺织(4.26%)、万顺股份(4.02%)、金瑞科技(3.74%)、驰宏锌锗(3.70%)、贵研铂业(3.44%)、中色股份(3.42%)等个股当日涨幅均超过3%。

　　资金流向方面，昨日，共有50只有色金属股呈现大单资金净流入态势，其中，大单资金净流入超1000万元的个股达到25只，中金岭南大单资金净流入最多达到25175.66万元，厦门钨业(8116.44万元)、驰宏锌锗(7513.68万元)、江西铜业(6763.34万元)、中色股份(6043.47万元)、建新矿业(5788.03万元)、西部资源(5041.01万元)等个股大单资金净流入也均超5000万元。

　　事实上，自6月中旬以来，有色金属板块就已经开始稳步上扬。分析人士认为，目前上证指数长期在2000点附近徘徊，无论技术面还是基本面都面临变盘，因此有色金属板块的拉升存在一定的试探性，但其波段性行情仍然被机构一致看好。

　　目前，有色金属板块表现活跃主要受到以下四大因素刺激。

　　其一，受美国经济数据好于预期刺激，伦敦金属交易所(LME)的基本金属期货价格7月2日大幅上涨。期铜盘中升逾4个月高点，截至场内交易时段结束，3个月期铜的非官方结算价为每吨7117.5美元，比前一交易日上涨105.5美元，涨幅为1.5%。

　　其二，继镍价大涨之后，近来国际铅、锌、铜等金属价格也稳步走高。日前，多家机构发布研报预测，随着各种极端天气不断显现，厄尔尼诺今年夏天上演的概率大幅提升。厄尔尼诺现象将可能使金属大国面临严重的洪水或干旱等极端天气，导致矿业生产或运输受到严重影响，锂、铜、锡、银、锌和镍等金属价格有望受此预期提振。

　　其三，7月1日南非罢工再生变数。在该国金属工人全国工会(NUMSA)的号召下，逾20万名工人再度举行罢工。NUMSA还表示，国有电力公司Eskom也可能举行大规模罢工，以配合金属行业工人的全面大罢工。市场对全球铂金、钯金供应将受到影响的担忧情绪再度升温。

　　其四，下游需求方面，由于铂金、钯金很大程度应用于汽车行业的尾气处理催化剂，而美国7月1日公布的6月份汽车销售数据超出预期，也支撑了铂金、钯金等金属价格。截至北京时间7月2日18时30分，现货铂金价格继续上涨0.43%至每盎司1515.94美元，盘中触及去年9月份以来的新高，今年以来累计涨幅达到10.5%；现货钯金价格上涨0.4%至每盎司857美元，今年以来累计涨幅高达19.66%。

　　对于有色金属板块布局方面，光大证券认为，从资源禀赋、供需平衡以及中国供给集中度等三个维度出发，建议下半年适当关注锌、铝土矿、精炼锡等品种的短期结构性投资机会。长期看好新经济相关的新材料投资机会。重点关注碳酸锂、钕铁硼、高端不锈钢管材、镁、铝合金和尾气催化剂的投资机会。短期适当参与大金属供给收紧预期，关注锌、铝土矿、锡等品种结构性短缺投资机会。首次给予行业“增持”评级，个股方面重点推荐正海磁材、久立特材等。