三个角度把握市场投资机会

　　强周期品种：经济数据向好带来机会

　　进入7月，市场最关心的就是二季度经济数据的公布，特别是GDP增速。整体来看，进入二季度之后，在政策微刺激逐步释放效应后，相关经济先行指标开始向好；6月官方PMI数据达到51.0%，已经出现连续4个月回升，表明制造业延续了平稳增长的良好势头。这无疑这将对传统周期性的股票有着直接的利好作用。在中国经济进一步出现企稳迹象，经济刺激措施的效果正不断显现等背景下，具有业绩支撑的电力行业以及行业逐渐进入复苏态势的稀有资源，都在近期出现高于市场平均水平的活跃度。同时，之前受益供需关系提价的煤炭、建材等相关强周期性品种，也表现非常活跃，这都体现出主力资金正在流入强周期品种。　　

　　对于强周期品种的布局，最关键是把握受到经济数据上行最为明显，或者具有提价效应的品种。我们看到诸如镍、锌、石墨烯、蓝宝石等与新兴产业相关的小贵金属、新材料等个股走势强势，建议关注石墨烯板块中方大炭素、烯碳新材等，蓝宝石概念股的露笑科技、天通股份；制造业平稳增长后电力需求增强，关注具有业绩支撑的电力行业，另一方面，则关注货币政策宽松转向带来的投资机会，如银行、券商、保险等金融蓝筹股，以及部分具有业绩增长预期的房地产品种，如中江地产、上实发展等。　　

　　政策主题股：重大利好股持续关注 　

　　今年上半年，政策利好不断，稳增长措施以及资本市场政策暖风逐步发挥效应，带动相关政策主题类个股上扬；笔者认为，如果要实现年内经济增速7.5%的经济目标，那么年初国家推出的政策性利好将在三季度继续落实，那么今年以来政策力度相对较大的区域振兴、行业扶持等主题投资机会将全面开花。　　

　　今年上半年，最具有持续扩散效应的政策利好，就是向民营资本放开，鼓励社会资本参与的项目和产业，其中涵盖铁路、公路、港口等交通基础设施，新一代信息基础设施，重大水电、风电、光伏发电等清洁能源工程，油气管网及储气设施，现代煤化工和石化产业基地等方面，投资者重点可关注如铁路地铁建设、天然气管道、4G网络建设，风电、光伏电站等项目的受益股机会，如油气管网未来股常宝股份、金洲管道、久立特材、玉龙股份；高铁配套设备领域龙头，高盟新材、西北轴承、天马股份、辉煌科技等。　　

　　另外，近期丝绸之路催化剂不断，从主打丝绸之路的西洽会召开到“亚洲合作对话-丝绸之路务实合作论坛”的召开，带动丝绸之路板块与新疆板块表现抢眼。可重点关注相关油气资源和基建个股，如青松建化、新疆城建、新疆浩源等。　　

　　出于国家安全考虑，未来国产替代进口的概念股有望扩散，投资者可关注如国产软件行业龙头企业，如中国软件、浪潮信息等；路由器国产替代受益股，如东土科技、星网锐捷；金融机具国产替代受益的御银股份、广电运通、聚龙股份。　　

　　行业景气先行：强于市场的投资机会 　

　　虽然经济复苏形势仍需要观察，但是部分行业景气度上升或者维持较高水平，主要体现在景气度维持较高水平的新兴产业，如苹果产业链、新能源汽车等。对此，笔者认为，投资者可关注三季度即将进行苹果新品发售的受益个股，如专注声学器件的歌尔声学、供应数据线和lightning等多项配件的立讯精密，国内消费电子功能性器件龙头安洁科技等。新能源汽车方面，关注业绩保持一定增速，生产线进入良性发展阶段的电池类个股，如亿纬锂能、德赛电池、欣旺达；充电桩设施概念股奥特迅、上海普天等。　　

　　同时投资者也可以重点关注景气度开始上升的军工行业。在我国经济增速整体放缓、多数行业处于产能过剩的背景下，军工行业成长性依然可观。在军工企业制度改革中，我国军工研究所将由事业单位改革为企业单位，这在一定程度上将提高军工企业的经营效率，有利于军工企业提高盈利能力，未来军工企业的资产注入，也将推动军工行业的景气度持续上升。可关注中原特钢、中航飞机、烽火电子等。