山水文化舆情指数56分 假担保真圈钱曝10亿黑洞

　　8月5日山西广和山水文化传播股份有限公司(简称“山水文化”)临时停牌，据中国企业舆情网监测显示，此次停牌事件或因《上海证券报》5日发布的一些列公司舆情报道影响。

　　消息称山水文化大股东黄国忠与间接二股东丁磊操控着山水文化的运作大戏。两人通过“假担保真圈钱”、民间借贷、质押股权等方式圈了大笔资金，除了在2012年花费资金收编印象刘三姐、如今砸向山水文化之外，更多资金已不明去向。

　　山水文化圈钱事件舆情分析

　　据中国企业舆情网(微信号：cnyuqing)监测显示，近一周来山水文化企业舆情指数为56分，企业负面舆情信息开始扩散，企业声誉已严重受损。从监测结果来看，目前山水文化舆情状况已属重大危机预警状态，企业应采取积极措施进行应对。

　　截止目前媒体关于山水文化相关新闻报道共计37800篇，其中关于企业“假担保真圈钱”，民间借贷、巨额债务缠身等问题被广泛报道，相关负面舆情信息不仅大幅度拉低了山水文化的企业舆情指数，同时也使投资人对企业的发展前景产生了怀疑。

　　8月5日，山水文化舆情态势率先被引爆，上海证券报第一时间刊文《山水文化“假面”股东》，在行业内引起广泛影响。文章指出，作为企业法人和总经理，黄国忠和丁磊并非什么白衣骑士，他们刻意藏匿的旗下公司“广西金信“在广西银行、担保圈“声名远扬”。银行2013年初即已判定“广西金信“风险极大并全线停止合作，追索无门，目前已诉诸法院的标的金额近2亿元。这一切，山水文化从未公告。文章还称，广西的相关圈子都知道，黄国忠和丁磊本是一家人，黄只是丁磊圈钱的“台前角色”。

　　随后上海证券报再次发布5篇专题报道，指出山水文化在发展过程中暴漏出的各种问题，对山水文化企业发展的前世今生进行了详细的梳理，一时间山水文化舆情态势开始蔓延。相关消息称黄国忠、丁磊除了通过银行、民间借贷 “圈钱”10多亿元之外，还牵扯了另一家公司“印象刘三姐“--丁磊借印象刘三姐质押融资4、5亿元并挪用印象刘三姐近亿元利润，一时难以归还。

　　以上舆情信息使得山水文化一时间站在了风口浪尖，也间接导致了山水文化5日临时停牌。包括中国企业舆情网、新浪财经、腾讯网等多家权威媒体对此消息进行了转载，资本市场也对其时刻保持着高度关注，上交所5日发文开始督促山水文化澄清媒体报道。另外在各大网站的股吧论坛，众多的投资者也对山水文化停牌事件发表者自己的看法，从相关数据看，投资者对其前景并不看好。

　　截至发稿，中国企业舆情网(微信号：cnyuqing)监测显示，多家媒体的报道还只是针对山水文化圈钱等事件本身，中国企业舆情网(微信号：cnyuqing)率先利用自己的舆情监测系统并结合网络调查，对山水文化此次爆发的舆情事件进行了详细的监测与舆情分析，引发行业内关注。

【舆情直击】假担保真圈钱 山水文化股东黑幕曝光

　　山水文化及其前身--*ST天龙，在黄国忠到来的前3年中，历经东莞金正、青岛太和恒顺、中铁华夏3个控股股东，匆匆来去，抛出的3个定增方案皆不靠谱地收场。

　　广西人黄国忠2013年10月到来，他几乎成了一位白马骑士，左右斡旋，豁免债务，更筑巢引凤引来了印象刘三姐的控制人--另一广西人丁磊。在印象刘三姐一时注入无果的境况下，丁磊入股坐上山水文化间接二股东之位，并和第一大股东黄国忠“结盟”，营造一幅文化产业的海市蜃楼，并开口创设最高20亿元的文化产业并购基金服务山水文化。

　　对山水文化来说，黄国忠和丁磊投入巨资颇见成效，“比前几任股东好了太多。”

　　山水文化股价由此节节攀髙，从今年2月26日至6月12日3个多月时间里，股价上涨2.5倍之巨，成为一只异常夺目的明星股。

　　但今年6月，柳州银行起诉冻结黄国忠全部持有的山水文化2000万股(占总股本比9.88%)股份，撕裂了一道谎言的口子。

　　《上海证券报》记者调查发现，黄国忠隐瞒了太多事，其与幕后老板丁磊，操控着山水文化的运作大戏。

　　黄国忠、丁磊并非什么白马骑士，他们刻意藏匿的、由黄国忠出资2.8亿元控股70%的广西金信融资性担保有限公司(下称“广西金信”)在广西银行、担保圈“声名远扬”。广西金信在柳州银行一家的担保余额约10亿元，由丁磊提供连带担保，上述担保被认定有假担保真圈钱之嫌，银行2013年初即已判定“风险极大”并全线停止与其合作，追索无门，目前已诉诸法院的标的金额近2亿元。

　　这一切，山水文化从未公告。

　　丁黄上演二人转 不过是在演戏

　　表面看，黄国忠先入主山水文化，坐上董事长一职；其后引入二股东丁磊，并委以总经理之位，后又结盟成为拍档。但在广西诸多金融圈人士看来，俩人实属一家，丁是幕后控制人，黄是前台傀儡，他们的分工只为“圈钱”。此后的一切，不过是在演戏。

　　要说接下来的故事，先要交代清楚黄国忠与丁磊的微妙关系。 “根据黄国忠与丁磊今年2月26日的声明，二人属于各自独立经营、商业合作关系，互相不存在控制或其他关联关系。”这是山水文化在多次澄清公告中关于黄国忠与丁磊之间关系的描述。 但两人的关系在多位广西本地金融圈人士看来并非如此。

　　据了解，柳州银行是与黄国忠名义上控股的广西金信有着最深入往来的当地城商行。当中国证券网记者询问柳州银行广西金信事宜的时候，他们第一反应往往是“你是要打听丁磊是吧？”

　　经过长期业务往来和调查了解的柳州银行方面认为，丁和黄是一伙人，黄国忠“充当台前”，而丁磊是广西金信的实际控制人。前述柳州银行核心人士表示，广西金信的很多保单都靠丁磊做的连带担保，柳州银行10多亿担保额中的大部分是丁磊做的连带担保，“而且我们已经怀疑从银行贷出去的钱实际被丁磊挪用了。”

　　在担保出现问题后，柳州银行方面表示，“我们已经找不到丁磊了”。

　　抽血旗下公司印象刘三姐

　　如同腾讯庆幸当年抓住微信，丁磊应当庆幸当年大胆拿下印象刘三姐。所不同的是，丁磊若无印象刘三姐，几乎就是一地鸡毛。

　　“突然冒出丁磊这么一人，我们当时还不知道是谁，但这人胆子确实大，敢干，他做成了。”一个当年参与竞争收编印象刘三姐的人士如今感叹。

　　印象刘三姐由桂林广维创办并运维。桂林广维成立于2001年，早年注册资金3000万元，现今注册资本1.2亿元，经演变，广西维尼纶集团有限责任公司(下称“广维集团”)、广西文华艺术有限责任公司(下称“广西文华”)对桂林广维的持股由60%比40%变为如今的67%比33%。信，丁磊应当庆幸当年大胆拿下印象刘三姐。所不同的是，丁磊若无印象刘三姐，几乎就是一地鸡毛。

　　桂林广维一位股东在接受中国证券网记者采访时表示，丁磊把桂林广维近两三年的利润都挪用了，“粗略估算也有2、3个亿，我们每年都派会计师去查账，发现桂林广维账户上没多少钱，按照这几年的经营业绩，而且这两三年桂林广维都没有分红，账上至少应该有2到3亿的利润。”桂林广维利润表显示，其2011、2012、2013年上半年营业收入分别约为1.68亿元、1.79亿元、6279万元，净利润分别约为8373万元、9593万元和2626万元。

　　丁磊凭借印象刘三姐，一度有如文化产业集大成者附身。但纵观丁磊的历史与现状，其文化行业的积累十分单薄。“丁磊除了当年间接拿下印象刘三姐之外，在文化行业并没有多少根基、经验与储备，张艺谋并未搭理他，做文化的也觉得他路子太野，融资胆子太大。”一位印象刘三姐的内部人士表示，印象刘三姐最大的问题就是没有增量，“丁磊曾经想把印象刘三姐单独上市，单个项目是好，但本身增量有限，丁磊更是缺乏多层次的文化项目储备，所以只能选择注入。”

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　　假担保蔓延-危险的“正菱模式”

　　就在两个月前，广西发生了震惊全国的正菱集团涉嫌非法集资案，这家在柳州银行内部会议上被多次与广西金信一同点名的企业在其疯狂吸收民间借贷之前，曾大量请“傀儡企业”帮忙从银行贷款。

　　据熟知正菱案的广西金融业人士介绍，其“担保套钱”的路径大致如下：负债率较低的A企业，可以通过抵押从银行获得较低利息的贷款(年利率为6%-7%)，但仅靠这家企业抵押的资产，可贷到的资金有限。

　　此时，某集团急需资金，找到了A企业，提出这样的方案，A企业仅能从银行贷款1000万，某集团可让其名下担保公司为A企业提供担保，将贷款金额提高至2000万，若需贷出更多资金，再找其他企业将资产作为连带担保责任进行担保即可。

　　按照惯例，若资金全部由A企业使用，则A企业需要承担的成本为银行利息+担保公司保费，普遍的年利最后将达到15%左右。

　　但此次2000万借贷实际上A企业并不急需用钱，从银行贷款出来的资金几乎全部由某集团使用，这属于违规操作，实际资金使用方向与申请贷款时的方向不一致，这也是银行贷款回收的风险隐患。而企业为了躲避监管，一般会通过关联交易、承兑汇票等形式转移到某集团的账上，谎称自己与某集团有贸易往来，将款划至某集团使用。

　　天下熙熙，皆为利来，天下攘攘，皆为利往。有了以上的利益关系，只要表面上掩饰好，这种“帮忙借贷”的方式对各方来说都实现了利益最大化。

　　“广西地区资金相对匮乏，金融业相对落后的，中小企业融资尤为困难，因此这种担保套钱的危险游戏在广西较为普遍。”广西一金融业人士称。

　　前述金融业人士表示，从多家企业以及银行均对广西金信以及丁磊采取的法律措施来看，广西金信的确有可能也采取了“担保套钱”的办法将银行贷款挪作了他用。正菱集团与广西金信，这两家被柳州银行共同列为重点风险提示的公司，前者已涉嫌非法集资而立案调查，曾经的柳州首富廖荣纳一时杳无音讯。而后者，也处在风云飘摇的境地。

　　企业监管信息查证

　　经中国企业舆情网(微信号：cnyuqing)监测显示，山水文化董事长为黄国忠，总经理为丁磊，董秘为戴蓉。丁磊，1972 年 7 月生人，广西宾阳县人，1994年 7 月毕业于广西大学计算机科学系，1994 年 7 月至 2002 年 8 月在中国工商银行百色分行任职，此后下海经营房地产、酒店及旅游业务，2003 年 11 月至 2011 年 10 月任广西恒升集团有限公司(下称“恒升集团”)董事长。与丁磊一样，黄国忠亦曾在银行就职。 黄国忠与丁磊过从甚密，早年曾出任恒升集团旗下多家公司法人代表，其先控股的广西钲德也曾隶属恒升集团。

　　中国企业舆情网(微信号：cnyuqing)查实，上交所网站检索出山水文化相关舆情信息49条。全国法院失信被执行人名单中无山水文化相关信息。国家食品药品监督管理总局、国家质量监督检验检疫总局、国家工商行政管理总局等官方网站中无山水文化相关舆情信息。