平庄能源收购标的工程分摊值为同类7倍

　　每经实习记者 柳川

　　此前，《每日经济新闻》以《平庄能源5亿购煤矿采矿权 每吨价格超行业水平遭质疑》、《平庄能源高价购矿疑云：市场煤价仅为评估值61%》、《瑞安公司去年巨亏上亿 平庄能源曾溢价8倍接手》三篇系列报道，对平庄能源(000780，收盘价4.89元)5.04亿收购大股东所持老公营子煤矿采矿权进行了报道。今日(8月6日)平庄能源就上述系列报道发布了董事会说明公告。

　　然而，《每日经济新闻》记者注意到，平庄能源在本次公告中依然没有解除投资者对公司高价购矿，涉嫌向控股股东利益输送的疑虑，同时，收购标的老营子煤矿每吨煤炭分摊的井巷工程价值为6.95元，为同类收购评估价值的7倍。

　　对关联方售价高于非关联方/

　　在今日平庄能源发布的董事会说明公告中，公司首先对评估报告中根据前三年一期销售价格确定的评估价270.16元/吨予以解释。

　　根据公司煤炭销售分公司 《地销市场煤质量价格表》显示：2014年2月27日，老公营子矿地销市场煤共计有末煤、末煤(筛下)、筛下粒煤、小块、中块、混中块、大块等七个品种，发热量在3500大卡至4300大卡，对应的销售价格为230元/吨至440元/吨。2014年7月14日，老公营子矿地销市场煤共计有末煤、末煤 (筛下)、小块、混块、中块、大块等六个品种，发热量在3900大卡至4100大卡，对应的销售价格为230元/吨至400元/吨。尽管在公告中，平庄能源也提及了老公营子煤矿煤质较好、发热量较高、市场销路较好。《每日经济新闻》记者根据上述提供的煤炭发热量对比当前市场价格后，发现上述价格或存在虚高。根据中国化工产品网显示的信息，2014年8月4日，内蒙古赤峰地区发热量4500大卡的褐煤地销价为230元/吨，而4000大卡褐煤地销价只有210元/吨。按照上述说明公告提供的煤炭4000大卡均值算，仍比平庄能源给出的老公营子煤矿评估价270.16元/吨少60.16元/吨。按照老公营子煤矿180万吨的年生产能力，每年营收将因此增加1.08亿元。

　　另一方面，记者发现，平庄能源往往对关联方的煤炭售价要比对非关联方高出许多。在平庄能源2012年发布的预计日常关联交易公告中显示，公司与关联方国电下属22家企业签署的《2012年煤炭买卖合同》显示，当年总计向关联方销售煤炭616万吨，交易金额17.43亿元，平均每吨售价282.90元；向非关联方元宝山发电公司、北京大唐燃料公司、锦州节能热电股份公司和北京京能电力燃料公司等四家公司售煤790万吨，交易金额16亿元，平均每吨售价202.5元，每吨煤炭售价相差80.4元。

　　公司：价高因评估计算年限短/

　　平庄能源在董事会说明公告中称，老公营子矿的吨采矿权收购价高的原因有三：老公营子煤矿属于大型生产矿井，产量持续稳定；地质构造条件属简单，矿山地质灾害较少，固定资产投入和生产成本费用相对较低；最主要的是评估计算年限短。然而有业内人士认为，对于可采储量仅2662.4万吨的煤矿，10.57年并不短。

　　同时，记者还注意到，在平庄能源给出的资产评估报告中，老公营子煤矿的固定资产投资 (净值)3.59亿元。其中，光是埋在地下的井巷工程就达1.85亿元，每吨煤炭分摊的井巷工程价值为6.95元。

　　但《每日经济新闻》记者发现，在2012年5月靖远煤电 (000552，收盘价9.36元)收购的魏家地煤矿资产评估报告中，魏家地煤矿可采储量为1.51亿吨，固定资产投资 (净值)3.42亿元，井巷工程净值仅为1.43亿元，每吨煤炭分摊的井巷工程价值为0.95元，前者为后者7倍。这与平庄能源澄清公告中所称老公营子煤矿地质构造条件属简单，矿山地质灾害较少，固定资产投入和生产成本费用相对较低显然不符。