QFII抄底细分龙头 三类周期性品种成新宠

　　编者按：截至昨日，沪深两市已有534家公司披露2014年中报，从机构持仓情况来看，泸州老窖、双汇发展、华域汽车、中国联通等26家公司在二季度得到QFII的增持或新进，这些个股主要集中于汽车、化工、食品饮料等三大板块，整体布局呈现三大特征。今日本文特对QFII的最新布局情况进行跟踪梳理，以飨读者。

　　统计显示，截至昨日，二季度有26只个股获得QFII新进和增持，这些个股主要集中于汽车、化工、食品饮料等三大板块，其中，汽车是二季度QFII新进或增持个股最多的行业。

　　增持品种呈三大特征

　　具体来看，QFII二季度新进或增持4只汽车股，中国汽研、鹏翎股份等2只个股为QFII二季度新进，持股数量分别为：382.48万股、18.97万股。与此同时，QFII在二季度继续加仓华域汽车、福耀玻璃2只个股，增持数量分别为：1077.21万股和876.13万股。

　　华域汽车二季度增持数量最多，据公司中报披露，前十大流通股股东中共有2只QFII、1只证券、1只基金、3只保险产品合计持有14489万股，其中，新进1家QFII首域投资持有921万股，QFII易方达资管(香港)持有5772万股，较一季度末增持156.02万股。基本面上，公司通过向上汽集团发行股份，拥有了上汽集团旗下成熟的独立供应汽车零部件业务，覆盖内外饰件、功能性总成件和热加工三大业务板块，目前公司已成为国内汽配行业龙头之一。

　　值得一提的是，华域汽车实际控制人为上海市国资委，国资改革的预期或成为QFII增持该股的重要因素。

　　此外，QFII持有5只化工股，其中4只个股为二季度新进或增持。具体来看，QFII二季度新进皖维高新、回天新材、江山股份、金牛化工等4只化工股，持股数量分别为513.24万股、393.14万股、156.58万股和124.27万股。相反，QFII二季度从3只化工股的前十大流通股股东中退出，它们分别为新乡化纤、大庆华科、宝通带业。

　　食品饮料方面，QFII持有5只食品饮料股，其中，二季度新进泸州老窖、洽洽食品等2只个股，持股数量分别为1840.98万股、246.69万股；QFII二季度增持了双汇发展，增持数量为863.50万股，最新持股数量为1971.27万元。此外，恒顺醋业本期持股数量不变，依然为234.95万股。

　　值得一提的是，二季度QFII新进或增持的个股主要呈现三大特征：首先，国企改革品种。比如中国联通、中国汽研、祁连山、华东科技等公司均为中央企业，华菱钢铁、华域汽车等公司为地方国企，上述两类公司均属于国企改革品种。第二，政策扶持品种。诸如新能源汽车、电子等受政府扶持品种在二季度均受到QFII的新进增持。第三，在这26只个股中，沪深市主板个股有16只，其中QFII持股市值超过1亿元的个股有福耀玻璃、中国联通、泸州老窖和祁连山，显示出QFII对蓝筹股的青睐。进一步看，上述16只个股中，有13只个股上半年净利润同比实现增长，其中，皖维高新、祁连山、华东科技、华菱钢铁等上半年归属母公司股东的净利润同比增长超100%。因此，绩优蓝筹品种依旧是QFII追捧的目标。

　　分析人士普遍认为，我国经济基本面向好，加上中央一系列的稳增长微刺激和市场改革动作正逐步体现出成效，使得海外投资者对A股的投资热情持续升温。目前，A股估值已处于历史低位，相对H股折价明显，尤其是A股的蓝筹股相对H股的折价较大。而即将开启的“港沪通”计划逐步落地将再度为两地股市注入新活力，当下已经成为捕捉A股投资价值的最佳时机。

　　10只白马股成“赚钱王”

　　从市场角度来看，截至昨日，QFII持有的34只个股中，7月份以来表现跑赢大盘的个股有24只(上证指数同期上涨8.46%)，占比70.59%。其中，金牛化工、皖维高新、华域汽车、华东科技、华菱钢铁、福耀玻璃、塔牌集团、鱼跃医疗、华北高速、泸州老窖等10只个股期间累计涨幅均超过16%，也让QFII赚得盆满钵满，成为QFII最赚钱的品种。

　　金牛化工期间累计涨幅最高，该股7月份以来累计涨幅为36.62%，最新收盘价为5.41元。公司是国内最大的PVC树脂生产基地，据公司中报披露，公司前十大流通股股东中有1家QFII持有124.27万股，占流通股比例为0.29%。

　　此外，皖维高新7月份以来累计涨幅为32.65%，最新收盘价为3.25元。公司中报显示，前十大流通股股东共有1家基金、1家券商、2家QFII合计持有2650.32万股，其中，汇丰中国翔龙基金新进513.24万股，汇丰中国动力基金新进500万股。公司上半年实现营业收入20.37亿元，同比增长35.05%；归属于上市公司股东的净利润6116.60万元，同比实现扭亏为盈。公司是国内聚乙烯醇(PVA)产品品种最为齐全的生产企业，PVA和高强高模PVA纤维产能均居世界第一，高强高模PVA纤维的产销量为国内总量的80%。

　　■本报记者 张晓峰 任小雨