中国结算:"一人一户"分步取消 考虑了股市承受度

　　中国结算董事长周明谈搭建统一账户平台对市场影响

　　“一人一户”分步取消

　　考虑了市场承受度

　　中国证券登记结算有限公司（下称“中国结算”）统一账户平台拟于“十一”期间上线，就账户整合、搭建统一账户平台、取消“一人一户”限制有关问题，中国结算董事长周明接受了本报记者采访。

　　他表示，“一人一户”分步取消的安排考虑了市场承受度，对券商佣金收入和客户关系维护的影响有限。下一步中国结算在完善集中统一的登记结算制度方面将重点开展加强基础设施服务、推进完善集中统一的登记结算制度、加强风险管理体系建设、完善证券划转和质押担保品处置制度、促进双向开放等五方面工作。

　　统一账户平台上线后，“一人一户”限制将分步骤放开。根据中国结算的工作安排，统一账户平台上线初期，将在现行放开券商、基金等特殊机构“一人一户”限制基础上，把限制放开范围扩大到普通机构投资者和参与沪港通交易的个人投资者，下一步再择机全面放开。

　　对此，周明表示，分步取消的安排充分考虑了市场的承受度，对证券公司佣金收入和客户关系维护的影响有限。“需要特别说明的是，‘一人一户’限制放开将会促进市场结构更为均衡，市场运行更为有效，会降低市场整体成本，提升市场整体效率，也能够更好促进提高市场服务质量、水平和业务创新。”

　　周明表示，开展账户整合、搭建统一账户平台对促进资本市场健康稳定发展有着重要意义。

　　“由于历史原因，我国资本市场登记结算后台基础设施的技术业务平台基本上还是按市场分别设置，存在重复建设、标准不统一、市场效率不高等情况，搭建统一证券平台可实现各层次市场账户体系的统一化、标准化，将使不同市场层次形成有机联系，大大提高市场效率。”

　　他表示，统一账户体系兼顾灵活性、拓展性，可为证券市场资产管理业务、跨市场产品创新等多项业务提供有力支持，也有利于资本市场系统性和重大风险防控，证券公司可根据新账户体系加强其对客户的风险识别，进行投资者适当性管理。

　　统一账户平台上线后，投资者将开设一码通账户。周明认为，一码通账户能够便利投资者整体运作和盘活存量证券资产，促进业务办理更为便捷，节省大量成本；“一人一户”限制逐步放开，会使投资交易更为便捷，选择空间更大。

　　“与此同时，账户整合实现从账户向投资者转变并集中归集投资者信息，为市场监管者提供更为有效的集中数据支持。”

　　周明还对中国结算在完善集中统一的登记结算制度方面的后续工作安排进行了介绍，他透露，下一步，中国结算将重点做好以下五个方面的工作：

　　一是为多层次市场加快发展提供更为安全、高效的基础设施服务，包括支持服务沪深证券交易所强化市场主导地位；支持服务全国股转系统快速发展；推进深化债券市场基础设施互连互通；支持资产管理行业创新发展；推进金融衍生品结算系统建设；发挥场内基础设施标准对区域市场基础设施的规范和引导作用；推进为私募市场提供灵活多样的基础设施支持，促进公私募基础设施互联互通等。

　　二是推进完善集中统一的登记结算制度。在按计划实现统一账户平台上线并平稳运行的同时，加强技术资源统筹规划；稳妥推进落实《金融市场基础设施原则》；发挥结算备付金系统功能，为行业提供互联互通的资金划付服务。

　　三是从确保市场连续性和防范、化解系统性和重大业务风险角度，加强基础设施风险管理体系建设，提高应对重大突发事件和市场极端情况下所发生风险的能力，加强交易所债券质押回购风险管理，完善债券评级使用机制，守住风险底线。

　　四是完善证券划转和质押担保品处置制度，打通三地营业柜台，积极拓展在线业务和柜台延伸业务，拓宽证券公司营业范围，方便投资者；支持市场创新，加强投资者特别是中小投资者合法权益保护。

　　五是促进双向开放，做好沪港通登记结算各项准备工作，确保沪港通业务按期顺利推出，积极支持双方基金产品互认，为跨境基金产品提供基础设施支持。