转战增发与打新险资一级市场赚 二级市场亏

曾炎鑫/制表 官兵/制图

证券时报记者 曾炎鑫 潘玉蓉

　　尽管保险资金的体量越滚越大，对二级市场的投入比例却是越来越吝啬。证券时报记者从业内了解到，上半年，险资在A股二级市场的仓位不断下降，投资兴趣从二级市场转到一级市场。今年以来，保险资金积极参与打新和定增，动用资金达378亿元，不少账户斩获颇丰。

　　埋伏一级市场收获颇丰

　　险资正将投资兴趣从二级市场转向一级市场。统计数据显示，今年以来保险资金参与定增同比增幅超过10%，此外，保险资金还积极参与打新，申购打新与定增合计动用的险资达378.3亿元。

　　手握重金的险资巨头中，中国平安、新华保险、中国太平和中国太保四家上市公司在一级市场表现活跃。今年以来，中国平安在首发新股和股票增发上投入资金最多，总共参与了5次增发和43次首发配售，通过旗下的10个账户累计在新股和增发上投入资金161.5亿元。

　　剔除平安集团对平安银行的增发，新华保险是今年以来在新股申购和增发股票上投入资金最多的险企，共动用旗下8个账户共计82.18亿元，实际获配投入资金25.2亿元。除此之外，中国太平和中国太保分别对新股和增发投入23.98亿元和21.7亿元。

　　险资参与定增与首发的收益水平，普遍高于公司总投资收益率，一定程度上弥补了二级市场的亏损。

　　从具体账户来看，截至8月28日收盘价，以仍在锁定期的持股价值计算，中国平安集团旗下的账户共获得15.6亿元的浮动收益，收益总量位列第一。新华保险的分红-团体分红账户从打新和增发中获得64.02%的收益，赚取5.81亿元。

　　身为中小险企，国华人寿在打新表上的成绩一点不逊色于保险行业的第一集团。今年以来，国华人寿共投入4.66亿元打新，涉及19家上市公司。目前处在锁定期的新股共锁定资金13.2亿元，获得浮动收益8.17亿元，收益率高达61.77%。

　　大险企下调权益投资仓位

　　7月末，保险资金的权益类投资余额为8479.48亿元，占整体资金运用余额的9.95%。尽管7月底以来，股市有所回暖，但沉淀在二级市场上的8000多亿元险资，并未能独善其身。

　　与一级市场上超过10%的收益率形成鲜明对比，上半年几家上市龙头保险公司权益类投资均出现浮亏，总投资收益率均被拉至5.5%以下。

　　上市险企半年报显示，四家上市险企于今年上半年同时下调了权益投资占比，而国内最大寿险公司中国人寿更是将仓位降至5.26%的罕见低位。由于权益类投资收入的减少，中国人寿可供出售金融资产收益上半年同比下降了34.4%。中国太保的半年报更是直接表明，权益类投资为公司贡献了-2.2%的投资收益率。

　　一家中外合资的保险公司资产管理中心负责人称，今年二级市场整体收益不佳，尽管近期有所回暖，保险资金至今并未认同目前“牛来了”的说法，保险资金对二级市场仍然没有太大热情。