久其软件拟收购亿起联科技 看好“积分墙”模式

　　证券时报记者 孟欣 见习记者 蒙湘林

　　停牌一个多月的久其软件(002279)今日发布复牌公告，公司拟以发行股份和支付现金相结合的方式收购亿起联科技100%股权，交易作价4.8亿元。收购完成后，久其软件将获得亿起联科技旗下苹果IOS系统“积分墙”业务，从而涉足移动互联广告服务行业。

　　据重组草案，久其软件将向亿起联科技自然人股东王新、李勇发行1648.1万股股份，股份对价占交易总额的80%，按照23.3元/股的发行价计算，股份对价合计3.84亿元，剩余的现金支付共计9600万元。此外，久其软件还将向控股股东久其科技发行592.3万股，募集配套资金1.38亿元，扣除9600万元的现金对价后，其余配套资金将用于标的公司营运资金和支付中介费用。

　　资料显示，亿起联科技成立于2007年2月，目前主营业务为移动互联网广告服务，主要为客户在移动互联网领域提供精准、高效的整合营销推广服务。旗下目前拥有积分墙广告、插屏广告和全屏广告三款移动产品。

　　值得注意的是，积分墙业务营收占公司目前营收的九成以上。所谓积分墙广告，是指在一个应用内展示优质的手机应用产品，以供用户下载安装的页面广告形式，是目前手机广告应用中相对成熟的一种形式。

　　需要注意的是，以2014年7月31日作为评估基准日，亿起联科技100%股权的收益法评估值为4.8亿元，较其账面净资产1865万元，增值率达到2474.9%。对此，一位文化传媒投资人士表示，增值主要是看重亿起联科技发展成熟的“积分墙”业务，一方面，这类广告面向百度、网易等大的互联网企业，客户相对稳定；另一方面，目前该业务只是在苹果系统，未来可能进一步拓展至安卓系统。

　　此次重组草案中还设定了相对严格的解锁条件和业绩承诺。草案规定，久其软件向王新、李勇发行的股份，在发行上市之日起12个月内不得转让，12个月后，发行股份分五期解除限售。具体来说，发行股份的持有股东在未来三个年度的审计报告出具后才可出售股份，且截至2017年末标的公司应收账款在2018年末已全部收回。同时，若出现经营性现金流为负数的情况，当期限售股将自动延长12个月。

　　业绩承诺方面，亿起联科技2014年-2017年度实现的净利润分别为3700万元、5000万元、6750万元和8430万元。若业绩承诺未能达标，交易对方将以股份支付或现金支付的方式进行补偿。

　　财务数据显示，亿起联科技截至今年7月31日的净资产值为1800万元，2013年度和今年1-7月实现营收分别为2234万元、9027万元；实现净利润分别为258万元和1653万元。