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A股现单日5000亿天量成交 恐引市场多空力量生变

2014年09月22日 11:01 来源:每日经济新闻 参与互动(0)

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  每经记者 赵笛

  9月16日,沪深两市经历了“过山车”走势——早盘下跌,盘中拉起,午后大幅跳水。而就在这大幅波动的情况下,两市成交额悄然达到近5000亿元的合计成交额,再次与历史天量不相上下。就在大跌之际,申银万国证券喊出了“530悲剧或重演”的判断,这无疑进一步加剧了市场恐慌气氛。

  单日成交额创3年新高

  《每日经济新闻》记者整理历史数据发现,近5000亿元的单日成交额已步入历史峰值水平。

  从沪市来看,9月16日成交额为2377亿元和成交量为30296.4万手,均创出了2010年11月15日以来的新高。

  历史见顶前的巨量数据显示,2007年5月28日,沪市成交额2611亿元;2009年7月29日,沪市成交额3028亿元;2009年11月24日,沪市成交额为2951亿元。由此可见,目前沪市的成交额已经开始接近历史高位。

  相比而言,深市9月16日成交额为2617亿元,成交量为27765.5万手,均创出了历史新高。

  整体来看,9月16日沪深两市成交额合计为4994亿元,该成交额创出了2010年11月15日以来两市总成交额的新高,仅低于2010年11月12日的两市总成交额5383亿元 (沪市成交额3034亿元,深市成交额2349亿元);高于2010年10月18日的总成交额4887亿元 (沪市成交额3076亿元,深市成交额1811亿元)。

  历史天量引多空转变

  市场大幅放量具有重大的前瞻意义。综合历史走势来看,天量后并不意味着股指马上就见顶,但一旦阶段性天量得以确认,市场便会重回跌势。

  以上证指数为例,当市场成交额突然创出新高且伴随着当日下跌时,行情往往就进入了最后阶段。如,2010年10月18日沪指在上涨途中猛然放出3076亿元的天量,18个交易日后,股市见顶;2009年11月24日,沪指放量下跌3.45%,成交额放大至2951亿元,9个交易日后,股市又反弹至前期高点处见顶;2009年7月29日,沪市放出3028亿元的巨量,随后4天股指反弹“阳包阴”,之后便见顶3478点。

  “一般来说,上涨到一定阶段后的巨量下跌,表明市场多空力量的一个变化。”有不愿具名的私募人士告诉《每日经济新闻》记者,量能越大表明市场分歧越大,一旦后市不能用更大的上升量能来消化这个下跌量能,即阶段性天量得以确认,行情也就到顶了。

  《每日经济新闻》记者注意到,无论是2010年10月18日、2009年11月24日还是2009年7月29日的天量后,市场的量能都没有进一步的放大,且是明显的缩量,这表明已没有新的资金愿意进场,上涨动力出现不足,股指将下跌。

  警惕诱多障眼法

  值得注意的是,天量下跌背后,市场常会形成一种强势洗盘的假象以蒙骗投资者,而完成这一骗局的往往是部分权重股强撑指数。

  比如,2010年10月18日沪指放出3076亿元的天量后,指数继续上涨了6.51%。这其中,既有10月29日的大幅低开,最终下跌2.06%;也有11月5日的大幅高开,最终上涨1.38%。在随后的16个交易日里(10月19日~11月11日),投资者有充足的离场机会。

  再比如,2009年11月24日,沪指放量下跌3.45%的次日,沪指就反弹了2.07%,虽然随后两个交易日股指又是大跌,但后面9个交易日沪指反弹了7.61%,几乎回到了前期高点处。由此可见,投资者在这期间获利了结也是有机会的。

  不过,在上述阶段中,前期涨势较好的小盘股、题材股未必有好机会。比如,2010年10月19日~11月11日这一时间段,涨势最好的板块是钢铁板块和矿产板块,包钢股份(600010,收盘价5.17元)、西部矿业(601168,收盘价6.55元)、阳泉煤业(600348,收盘价6.84元)等大盘股的涨幅都超过了27%。

  再比如,2009年11月30日~12月7日这一时间段,涨势最好的板块是金融板块。中信证券(600030,收盘价13.11元)的涨幅超过13%,海通证券(600837,收盘价10.13元)涨幅超过10%。

  创业板指数恐现双重顶

  相比沪市来说,深市由于成交量和成交额都创出了历史新高,其行情显得更加复杂。

  从客观条件来看,深市的历史天量离不开两个因素。一是近年来深圳中小板、创业板不断扩容,增加了投资标的和股份数量;二是深市集中了大多数的中小市值股票,而近年来,中小市值股票是市场的持续热点。

  从另一个方面看,随着中小板指数创出2011年9月份以来的新高后,出现巨量下跌,创业板指数在逼近历史高点1571点前放量下跌,这两个板块的风险也不容小觑。

  值得注意的是,创业板指数今年9月16日的大阴线与今年2月25日的大阴线十分相似。2月25日,创业板指数在创出历史新高后大幅跳水,最终下跌4.37%,且放出了572.8亿元的成交额。由于9月16日的创业板成交额为498.9亿元,低于前期峰值,指数走势恐将带来创业板“双重顶”形态下的再次调整。

  数据显示,随着2014年2月25日的大跌后,创业板指数出现了20%的跌幅。

【编辑:程春雨】
 
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