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分级基金连续飙涨 短期谨防过度炒作

2014年11月27日 13:58 来源:每日经济新闻 参与互动(0)

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  每经记者 刘明涛

  资源B(150101)涨停!非银行B(150178)涨停!商品B(150097)近乎涨停!

  在降息效应的刺激下,沪指昨日(11月26日)继续强劲上行,并再创阶段新高2605.07点,前一交易日领衔大涨的贵金属、军工板块,将前进“大旗”再度交给券商、保险,场内格外热闹。

  《每日经济新闻》记者注意到,在利好助推板块轮动行情中,分级基金也备受资金关注,涨幅较大,成为市场大涨的“掘金”利器。

  分级基金连续暴涨

  意外的降息,不仅让各类“大象级”蓝筹板块强势反弹,也令拥有放大效应的行业分级基金受到场内资金热捧。

  继周一房地产B(150118)、地产B(150193)、证券B(150172)强势涨停,周二商品B、资源B等4只行业分级基金也以涨停报收,而昨日,资源B更是“梅开二度”,再封涨停,加之非银行B涨停,整个分级基金市场显得热闹非凡。而商品B连续大涨三日后,以累计上涨30.46%傲视各路行业分级基金,短期涨幅惊人。

  此外,本周两日累计涨幅超过25%的行业分级基金还包括资源B、800有色B(150151)、资源B、非银行B等,相比个股涨幅表现,其表现更加抢眼。

  其实早在本周一,招商证券最新发布的分级基金投资策略就认为,降息利好地产、非银金融、轻工、有色、煤炭等负债率较高的行业。分级基金标的方面,对应房地产B、地产B、非银行B、证券B、800有色B、资源B、商品B等。

  由此看见,当降息利好整个市场,长期无风险利率下降又利于市场进一步上扬时,诸多非银行金融业迎来估值回升,也筑造了分级基金的疯狂。

  好买基金首席分析师曾令华日前表示,分级基金最基本也是最关键的判断因素就是市场,市场好利用其博反弹才有意义,套利空间等都是次要因素。市场后市可能会波动向上,券商等非银行股仍有望继续上攻,投资分级基金可能收获更多。当市场调整,相关分级基金溢价率收窄或者折价时就是介入良机。

  用高风险博高收益

  当然,高收益意味着存有高风险,行情好时,分级基金可能是跑步向前,但若面临调整,它们也会呈现高台跳水般地暴跌。

  以今年表现强劲的证券B为例,截至昨日收盘,其下半年累计涨幅达到惊人的109.11%,但其在上涨过程,同样多次出现暴跌刺激投资者心脏。

  今年10月27日,由于受到沪港通“爽约”10月开闸,券商板块集体大跌,但相比A股行业板块下跌近4%的跌幅,证券B下跌幅度达到了5.5%,跌幅远超该行业整体跌幅。因此,由于市场火热时,分级基金可能受到过度炒作,存在溢价率过高的风险,投资者在参与炒作时,应时刻保持谨慎。

  连续大涨后,对于短期分级基金投资,海通证券指出,基于当前预期,建议投资者选择热点激进份额博取反弹,不过需要提示的是,证券B母基金触碰向上到点折算,投资者可在证券B和非银行B中来回切换获取更高收益,此外,降息短期刺激效应显著,市场或过度反应,如果激进份额爆炒,投资者可选择盘中及时获利了结。

  也有业内专家分析称,短期市场可能依旧是板块轮动行情,如果投资者看好某个行业板块,可以借助分级基金的杠杆效应博得超过指数的收益机会。在杠杆作用下,指数弹性被进一步放大,可以撬动超过投入本金的资产进行投资,并享受剩余收益分配。其实对于偏好高风险高收益的激进类投资者来说,短期投资各类分级B份额将是不错的选择。

【编辑:陈鸿燕】
 
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