碧水源推78.9亿定增方案 刷新创业板再融资纪录

　　碧水源(300070)推出高达78.86亿元的定增方案，刷新创业板再融资纪录。

　　12月1日晚间，碧水源在停牌一天之后披露定增预案，公司拟增发募集资金不超过78.86亿元，投向41个水处理项目。“碧水源一直备受机构追捧，和机构互动频繁。10月底的时候，20多家机构联合调研该公司。”有熟悉碧水源的基金公司研究员向《金证券》直言，公司之所以能得到巨额融资，与机构支持分不开。

　　需要指出的是，截至停牌前一日，碧水源市值333.53亿元，为创业板上市公司之首。

　　78亿元再融资

　　根据定增预案，碧水源拟向不超过5名特定对象非公开发行不超过2.54亿股，合计募集资金不超过78.86亿元。募集资金全部用于污水处理、市政与给排水项目，包括4个BT项目(建设-移交)、5个BOT项目(建设-经营-转让)、2个EPC+TOT项目(全过程承包或分阶段承包+移交-经营-移交)、5个PPP项目(政府和社会资本合作)及25个EPC项目。上述项目总投资97.78亿元，其中使用募集资金78.86亿元。

　　若该定增方案成功实施，意味着碧水源将创下目前创业板最大再融资规模的纪录。

　　碧水源方面表示，发行完成后，公司的资金实力将有效提升，有利于增强公司在水务领域的分量与实力，进一步扩大公司膜技术与产品的应用。

　　“污水处理市场上，项目多是采取BOT或者PPP模式，这需要大量的资金作为支撑。某种程度上而言，资金的多少决定了项目订单的多寡。但这种模式下，资金回收期限较长，容易造成资金链紧张。”上述基金公司研究员坦言。

　　机构扎堆捧场

　　俗话说，一个好汉三个帮。碧水源的巨额再融资方案也获得多家机构“捧场”。

　　“10月底的时候，20多家机构联合调研该公司。”上述基金研究员告诉记者。《金证券》记者了解到，参加碧水源10月27日调研的机构名单中，包括中金证券、中信证券、长城证券等5家券商，还有上投摩根基金、大成基金等十余家基金公司，以及建设银行、交通银行等机构。

　　而上述调研机构，很快行动起来。《金证券》记者统计发现，仅12月2日当天，就有长城证券、长江证券、广发、国信、安信、中金等近10家机构对碧水源的定增方案“唱多”，纷纷给出买入、增持、强烈推荐等评级。

　　安信证券研报指出，《水污染防治计划》即将出台，PPP创新政策的大力推广，催生污水处理市场战略性机遇，看好公司整体成长性。国泰君安则表示，定增方案表明公司在手订单充足，41个项目总投资97.8亿元，相当于其预测公司2014年收入的200%。

　　□金证券记者 陈岩