12月大小非净减持额降五成 金融股“兄弟分家”

　　12月以来，上证综指继续高歌猛进，大小非减持冲动也明显下降。相比11月250.77亿元的净减持金额，12月份该数值锐减五成，仅有125.44亿元。从方向上看，券商、交通运输、有色金属类股票是减持的“重灾区”；而民生银行和招商银行两只股票则异军突起，本月各自获得155.19亿元和141.61亿元增持，为个股增持金额之最，折射出当前产业资本对银行股仍抱有相当高的期待。

　　12月减持规模骤降

　　据wind数据，12月沪深两市共有539家公司发布重要股东增减持的相关公告，合计净减持股份27.49亿股，净减持金额为125.44亿元。其中，有425家公司获得净减持，95家公司出现净增持，环比维持持平的有19家。与11月相比较，无论是增减持公司数量还是持平公司数量上都有较为明显增长，不过总金额上，12月大小非减持力度却大幅缩减，降幅高达近五成。

　　具体来看，11月整月累计有322家公司遭到大小非减持，12月则有425家，环比增长97家；同期受到净增持的公司数量也从11月的65家攀升至12月的95家，增幅为46.15%。这表明经过10月和11月连续两个月的“低潮期”后，12月大小非交易活跃度开始重新升温。A股走势上看，12月以来上证综指累计上涨13.19%，遥遥领先11月9.05%的阶段涨幅，市场重心的快速上移一定程度上刺激了大小非们的敏感神经，导致12月受到产业资本增持的个股数量迅猛增多。

　　从主流资金方向看，伴随12月大盘再振声势，产业资本出逃欲望节节消退，相比11月250.77亿元的大小非减持金额，12月减持力度仅为11月的一半。而且以周为单位看，上述趋势更加明显。12月前四周出现净减持的公司家数分别为176家、159家、189家和119家，每周减持规模相对均衡；增持方面，前四周也分别为28家、44家、21家和44家，数量上并未出现暴增暴跌现象，这也显示出12月大小非心态较为稳定，继续持有股票等待后市机遇成为共同心声。

　　除A股表现、投资情绪等因素，三季报发布期间造成的产业资本运作“空窗期”，也是12月净减持金额环比锐降的重要原因。由于三季报因素，诸多有减持冲动的产业资本无法在10月份达成想法，纷纷选择在11月份集中减持，使得11月份减持“大塞车”，净减持家数暴增，因此当12月份减持压力回归常态，净减持额自然骤降。

　　金融股“兄弟分家”

　　从市场走势看，以金融股为代表的蓝筹行情是支撑大盘在12月连创新高的背后推手，其中又以中信证券、西南证券、民生银行表现最为抢眼，成为当月最受投资者追捧的大牛股。但从产业资本角度看，在12月非银金融迄今板块涨幅累计达到44.18%的背景下，适时加码减持锁定利润的需求显然格外突出。在券商股之外，交通运输、有色金属等行业也成为个股减持数量较多的板块。

　　根据相关数据，12月以来个股净减持力度最大的前三位分别是国海证券、中国船舶、国元证券，具体净减持金额为25.52亿元、21.18亿元和18.86亿元；减仓金额最大的前十位中，券商股也独占五席，海通证券、东北证券、太平洋分列第四、第六和第七位，12月以来各自减持13.68亿元、12.91亿元和12.21亿元。不仅减持金额悉数居前，数量占比来看，本月净减持金额超过10亿元的9只股票中，券商股份额也已经超过半数。此外，诸如方正证券、山西证券、西南证券、广发证券、西部证券等也不同程度地出现净减持，且排位也普遍靠前。

　　与本月行业板块上券商、银行板块保持联动的“亲密关系”不同，在产业资本增减持方面，这两大板块得到截然不同的对待。在大小非重点减持券商股的同时，本月有两只银行股却得到了产业资本的大肆增持，其是民生银行和招商银行，具体增持金额为155.19亿元和141.61亿元。值得注意的是，这两只股票不仅是本月市场增仓金额最大个股的前两名，同时还是仅有的增持金额超过100亿元股票。如果将上述两只银行股剔除，则本月大小非为净减持422.22亿元。

　　而且从“买家”来看，安邦集团是招商银行12月的唯一增持大股东。变动后，安邦财产保险持有招商银行流通股数量上升为25.22亿股，占流通股比例为10%。民生银行也在12月遭到安邦集团4次增持，因此不排除受到产业资本增持信心提振，后续投资者看多银行股预期提升，从而促使银行板块走出新一轮上升行情的可能。毕竟目前上市银行牌照稀缺；地方债务问题梳理，信贷资产证券化备案制落地；加之银行股本身盘子够大，可以承接巨大增量资金入市。