万亿PPP市场启航 四大领域藏“金矿”

    据悉，12月29日安徽池州市主城区污水处理及市政排水设施购买服务项目正式签订资产转让协议和特许经营协议，这是财政部近期推出的30个PPP（政府与社会资本通过合作来提供公共品或服务的一种方式）项目中第一个签约的项目。

    对此，海通证券分析师姜超表示，今年以来PPP热度直线上升，被政府视作打破政府垄断和地方债务坚冰的子弹。今年以来，中央到地方均推出大量PPP项目，在政府强力支持下，预计将迎来新一波投资高潮，2015年基建投资仍是稳增长重要抓手，预计基建投资增速维持在2014年20%左右的高水平，而2015年PPP的最大空间可达2.1万亿元。

    11月30日，财政部官网公布了PPP示范项目名单，共包括15个省市的30个项目。从项目所在的行业来看，主要集中在污水处理、轨道交通、供水供暖等以“使用者付费”为特征的经营性项目，这类项目收益相对较高且较为稳定，吸引社会资本相对容易，而与这三大领域相关的上市公司也将迎来新的发展机遇。

    首先，“水十台”出台在即，我国污水治理行业在国家高度重视下将迎来加速投资期，碧水源、巴安水务、津膜科技、南方汇通、国中水务等污水处理类龙头上市可积极关注。

    其次，PPP模式的推行，将为从事包括轨道交通等城市综合开发的建筑企业带来利好，其中实力强、融资能力强的央企轨道交通类上市公司中国交建、中国中铁等将率先受益；另外，新筑股份、现代投资等已签订PPP项目的上市公司未来机会明显；新筑股份10月29日公告拟与宜宾国资公司共同出资设立宜宾有轨电车公司；现代投资10月22日公告公司全资二级子公司现代环境签约了总投资5.42亿元的五个环保项目。

    第三，在水资源化的行业大背景下，国企改革有望提升水务类公司内生性增长质量，政府平台投融资创新有望激活80%非市场化水务资产入市，水务板块相关龙头股主要有：武汉控股，重庆水务，首创股份，洪城水业。

    除上述三大领域外，随着PPP模式类项目的逐步增多，以市场化方式参与城市建设的城投类上市公司也值得关注，包括中天城投、合肥城建、西藏城投、城投控股、北京城建等。

    从上述个股市场表现来看，碧水源、津膜科技、中天城投等个股近几日出现了不同程度的回调，但在国家政策强力支撑下，这些龙头股回调或带来低吸良机，尤其是碧水源，2014年12月份，股东大会同意公司定增不超过25438.71万股，募资不超过78.86亿元投建污水处理、市政与给排水等多个项目，本次定增有利于公司进一步提升核心竞争力，巩固公司的市场地位，扩大收入规模，提高公司的持续盈利能力。