上交所实施上市公司分行业信息披露监管

　　上海证券交易所于2015年1月5日正式调整现行上市公司信息披露监管模式，由按辖区监管转换为分行业监管。上交所表示，这是继2013年推出信息披露直通车后，上交所顺应监管转型形势和要求，主动推进自律监管机制创新的又一重大举措。

　　上交所表示，实施分行业监管后，上交所将在一年多来实施直通车的基础上，努力向以问题为导向的“医生式”监管转变，进一步强化上市公司和其他市场主体信息披露第一责任人的意识，将交易所的监管重心调整为事中和事后，借助行业监管的比较优势，发挥“医生式”监管“诊疾治疾”的作用，通过同行业不同上市公司的比较，更加有效地引导、鼓励和督促上市公司揭示与其行业共性及其自身特有的风险和价值因素，从而帮助投资者获取更有针对性的投资决策信息。同时，“沪港通”实施后，上交所国际化发展的通道已经打开，统一监管标准的现实需求更为迫切。分行业监管从相类似的行业模式入手，通过行业信息披露指引的实施和同行业标杆公司的示范，能够使监管标准的统一更具可行性和合理性。此外，分行业监管有助于进一步增强自律监管公开和快速反应的意识和能力，提升上市公司自律监管效能。分行业监管实施后，交易所将有可能在统一监管标准的前提下，深化监管过程和标准的公开。同时，进一步提高发现问题的能力，对各类市场潜在风险做出有效预判，真正做到及时发现、及时应对、及时公开、及时处理。

　　据上交所披露，截至2014年12月31日，上交所共有995家上市公司，按照证监会行业划分，涉及18个一级行业。考虑到制造业公司数量众多、特点迥异，将其下属的26个二级行业一并纳入考虑，由此形成43个行业类别。在此基础上，上交所确立了“突出重点行业、整合相关行业、兼顾特殊行业”的划分标准，选取房地产、设备制造、医药、化工、交通运输、采矿业、金融、商业零售、信息通信、农林及公用事业等11个行业，实行重点监管。此外，为了强化风险防控，将ST与B股这两类在信息披露、日常监管、业务操作等方面具有一定特殊性的公司，实行集中分类监管。

　　据悉，配合分行业监管的实施，上交所近期将重点推进两项工作。一是逐步建立完整的行业信息披露指标和指引体系。上交所已于2014年初推出了房地产、石油天然气、煤炭三个行业的信息披露指引。目前正着手制定零售业和电力行业两个行业信息披露指引，预计将于2015年初正式实施。后续，上交所将根据市场需要，分批次推出其他行业的信息披露指引。二是积极探索2014年年报分行业审核，加强对同行业公司财务信息、经营业务、商业模式的横向比较分析，督促公司有针对性地披露投资者关心的信息，进一步提高信息披露监管的有效性和可比性。同时，还将按照分类监管原则，对 “高风险类”、“关注类”公司予以重点审核，要求公司充分揭示重大风险，并及时采取相应的监管措施。