“香料大王”爱普冲刺IPO 员工扎堆持股待享盛宴

　　国内最大的香料企业爱普香料集团股份有限公司昨日披露了招股说明书（预披露），公司拟发行不超过4000万股，募资6亿元用于扩产。此前，A股上市公司中仅百润股份一家从事香料香精业务，而爱普香料的业务规模约是百润股份的10倍，A股市场将迎来“香料大王”。

　　爱普香料的实际控制人为魏中浩，持有公司公开发行前47.175%的股份，公司股东中并没有引进PE等战略投资者，20名自然人股东几乎全部在公司任职，第二大股东馨宇投资的股东也都是公司员工，第三大股东轶乐实业则由魏中浩的母亲和女儿控制。外部股东仅两家法人机构新行建设和善驰投资，各持有爱普香料发行前1.5%的股份。

　　爱普香料此次拟募资6亿元，其中1.6亿元投向香精扩产及香精研发中心建设项目，2.6亿元投向新建香料生产基地及香料研发中心项目，1.8亿元投向食品配料物流中心项目。募投项目完成后，将新增1.47万吨香精产能，形成年产2.47万吨香精的生产规模；同时，公司将新增2400吨天然香料产能。公司预计届时年销售规模将达到22亿至28亿元，较目前规模再翻倍。

　　据预披露文件显示，爱普香料的主营业务为香料、香精的研发、生产和销售以及食品配料经营，主要产品包括香料（含合成香料和天然香料）、香精（含食用香精、日化香精和烟草香精），其产品将继续被用于下游的食品生产，相关终端产品涉及乳、冷饮料和糖果等；同时经销国际知名品牌的黄油、奶酪、巧克力、可可等食品配料，系公司从新西兰恒天然等国际知名企业采购后进行销售。

　　预披露文件称，公司是国内最大的食用香精生产企业和名列前茅的香料香精生产企业，2011年以来，在中国轻工业联合会发布的年度“中国轻工业行业十强企业”排名中，均位列香料精行业第1名。近年来，公司进口的黄油、奶酪和淡奶数量已占全国进口总量的约20%。

　　财务数据显示，截至2014年9月30日，公司总资产10.78亿元，归属于母公司所有者权益8.48亿元，2014年前三季度营业收入12.7亿元，净利润1.26亿元，2013年度营业收入14.7亿元，净利润1.52亿元。对照A股唯一的一家香料香精公司百润股份，后者2013年度营业收入为1.28亿元，爱普香料的营收规模约是百润股份的11倍。

　　爱普股份披露了一份豪华版的客户名单。以2014年前三季度为例，公司香料香精的前十大客户分别是伊利、蒙牛、光明、健力宝、中烟集团、银鹭食品、金锣肉制品、汇源果汁、喜之郎和雀巢。在这些高端客户的支持下，公司有着相当高的毛利率，据招股说明书，2011年至2014年前三季度，公司香料精的毛利率分别为43.47%、44.72%、45.65%和44.96%。