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市场风格轮动切换现分歧 “一带一路”或成长期投资主线

2015年03月19日 10:47 来源:中华工商时报  参与互动()

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  2015年市场风格有转换的趋势。据Wind数据统计显示,截至3月10日,今年以来创业板与中小板累计涨幅分别为38.97%、25.81%,领跑各大指数。
  就在投资者沉迷于新一波的“追风”浪潮之时,景顺长城基金投资总监余广却不为之所动,坚持践行自己多年以来形成的组合构建风格。在近日的采访中,余广向记者表示,无论风朝哪个板块吹,概念的影响只是短期的,如果用长远眼光看待,只有把握住公司的基本面、盈利和成长,才有可能得到较为稳定的预期回报。
  对于2015年市场,余广相对乐观,他认为可从五个方面来看市场,一方面是货币政策在放松的周期,这个周期能够持续比较长的时间段;第二方面,改革的红利会逐步改善市场的预期;第三方面,居民对权益类资产配置增加的逻辑依然在起作用;第四方面,从估值来看,A股整体估值目前来看并不贵;第五,中国资本市场的国际化,沪港通、A股纳入全球股指等,长期看带来增量资金。主题方面,国企改革、一带一路、互联网、房地产等等都有机会,关键还是挑出其中的好公司。
  据媒体报道,国家重大战略“一带一路”工程清单有望在3月底博鳌亚洲论坛上重磅亮相,据悉将涉及铁路、公路、能源、信息、产业园区等总计几百项重大工程。华安新丝路主题基金拟任基金经理杨鑫鑫由此认为,“一带一路”或将成为A股市场今后8-10年的长期投资主线,其受益领域首先是基建,长远来看,对国内领先的装备制造业以至消费品龙头公司,一带一路最终会打开新的市场空间,诞生出更多世界级企业。
  此外,随着两会结束进入政策落地进入密集期,一直被列为中国经济发展关键词的“扩大消费”备受投资界关注。嘉实基金分析,我国消费总量仍然偏低,消费占GDP中比重显著低于美国和日本,A股主要消费品股票市值占比也很低,均有很大提升空间。此外,新型城镇化过程中,农民变市民将推动中国消费第二波。同时收入分配改革令低收入人群具有更高的消费倾向,成为促进消费的长期驱动因素。
  此外值得注意的是,随着养老金入市可期,年金投资管理也可能是竞争最激烈的市场,在这个领域,保险、证券、基金同台竞技,目前有20家保险、证券和基金公司参与其中,其中基金公司12家。最新统计数据显示,工银瑞信年金业务目前已进入行业前三。在3月份的全国两会上,养老问题依旧是成为全社会关注的热点。两会期间人力资源和社会保障部披露养老保险基金投资运营方案有望于今年下半年按程序报请党中央、国务院审定,这也意味着未来养老金投资管理的市场将更为广阔。

【编辑:曾会生】
 
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