恒大获两龙头券商看好 股价看高至7.74港元

　　信息时报讯 (记者 陈莉) 4月20日，国泰君安证券发布恒大地产(3333.HK)研报，给予增持评级，上调目标价至6.5港元，较现价近40%空间；继国泰君安发布恒大地产研报后，海通证券几乎同时亦发研报，同样给予恒大“买入”评级，上调目标价至7.74港元。

　　国泰君安报告认为，恒大是高增长地产龙头，近6年净利润年复合增长率达110.7%；布局优化，是新型城镇化核心受益者；快消、健康等新业务有望成为下一个增长点；公司股价较每股资产净值(NAV)折让近42%，安全边际高、弹性大。

　　记者获悉，自沪港通开通以来，恒大股价升势强劲，屡创52周新高，累计升幅已逾六成，但市盈率仅为4、5倍，远低于国内A股同等企业10来倍的市盈率。

　　对此，国泰君安预测，恒大2015年至2017年核心每股收益(EPS)分别达到0.96、1.13、1.18元(人民币)，同比增18%、17%、5%。

　　海通证券研报认为，恒大估值逻辑改变成为最大看点。海通证券相关人士表示，恒大布局合理，产品结构明显改善；适度投入多元化产业为有益尝试，将成新利润增长点；实施“三高一轻”战略，具备更好基本面弹性和成长空间。