一季度逾600只基金重仓创业板 持股市值上千亿

　　周末，一则证监会建议机构投资者降低创业板仓位的消息甚嚣尘上，暂且不论消息是否准确，但经过上周五的大涨，创业板指再次创出新高，而随着其高估值带来的高风险不断累积，很多投资者不禁要问，创业板难道会一直发烧吗？

　　另外，数据显示，一季度约有665只偏股及股债平衡型基金配置了创业板，其中133只的创业板持股市值占基金资产净值比例超过两成。而在一些狂舞的创业板高价股中，更不乏基金集体扎堆。那么，一旦狂欢停止，这些基金又该如何杀出一条血路？

　　当前创业板热度已达巅峰

　　上周五，创业板指涨幅达到5.97%，逼近3000点大关，百元以上个股达到27只。在股价排名前50位的个股里面，多达31只个股涨停，安硕信息(300380,咨询)(300380，SZ)更是史无前例站上400元。

　　在此背景下，周末开始传言，证监会近日向数家机构投资者口头提示，要求注意控制创业板的投资风险，削减创业板的持仓。到目前为止，证监会新闻处尚未对这则消息予以回应。但显而易见，疯狂的创业板再次被推至风口浪尖。

　　经《每日经济新闻》理财部(微信号：火山财富，公众号：huoshan5188)向多家公募基金了解，都表示不清楚，目前也未接到这样的口头指示。如果政策上没有利空消息，这种疯狂还能持续多久？

　　回溯2007年5500点之上的资金面，以中国神华(601088,咨询)(601088，SH)IPO为例，参与网下配售的机构超400家，基本为基金、券商、社保资金等市场主流资金，从配售结果来看，申购退款金额将近7000亿元，也就是说，当时的市场资金仍然宽裕。除了申购新股，当时这些主流资金大量建仓的可选目标并不多，大市值品种进入最后拉升时刻，6124点就在这样的市场环境中创出。

　　与当年诸多基金选择不多不同的是，现在市场个股选择余地更大，且市盈率低于10倍的股票还有几十只，基金经理们不选择这些股票而选择创业板股，可以说，对于这波创业板的行情，这些基金都算得上是主动出击。而这种主动施加的推力会将创业板推向何种高度呢？

　　长江证券(000783,咨询)认为，“截至2015年4月，对于利润可消耗月数，创业板综达到8.2个月，低于中小板综在2007年8月创下的极小值8.7，已达A股历史小票成长热度巅峰，创业板综与中小板综在2015年2月，利润可消耗月数尚处可接受范围，但3、4月增量资金入市带来成交量急剧放大导致其快速下降至极值。”

　　但该券商指出“周期行业对应2007年牛市的阶段在2006年10月至2007年1月左右，后续成交量提升空间大，而成长行业经过2015年3月与4月的成交急剧放大，指标大部分达到2007年牛市的极值水平，后续提升空间小，在目前情况下，达到历史极限的部分成长行业风险收益已不合适。”

　　警惕这些重仓创业板基金

　　那么，在这样疯狂的创业板行情下，一季度又有哪些基金重仓了创业板股呢？从一季报基金重仓持股情况来看，不少基金在当季都进行了风格转换，减持了以银行为代表的金融股，并整体加仓创业板的成长股。统计显示，一季度约有665只偏股及股债平衡型基金对创业板股进行了配置，其中，持股市值占基金资产净值比超过20%的基金多达113只。

　　此外，这665只基金累计持股约30亿股，持股总市值约为1463亿元。相比2014年四季度末的数据，当时只有454只基金重仓持有创业板股，累计持股约23.96亿股，持股总市值约为703亿元。可以看出，今年一季度，超200只的增量基金重仓杀入创业板，持股总市值也翻了一番。《每日经济新闻》记者注意到，富国医疗保健作为创业板仓位最重的基金，今年一季度重仓持股市值占基金资产净值的比例高达62.59%，而去年四季度末这一比例为22.86%；海富通中小盘的重仓持股占比则由去年底的5.39%增至一季度的54.66%。此外，工银信息产业(爱基，净值，资讯)、海富通内需热点、中邮战略新兴产业和富国消费的重仓持股市值占比也分别达到50.19%、46.12%、45.63%和45.53%。

　　从业绩来看，重仓创业板的基金今年以来的表现也格外抢眼，以上述几只基金为例，富国医疗保健收益为95.67%、中邮核心混合为92.62%、工银信息产业也有86.81%。

　　从个股来看，基金一季度共重仓266只创业板个股，接近全部创业板股数量的60%。其中，卫宁软件(300253,咨询)、东方财富(300059,咨询)、万达信息(300168,咨询)等个股有多达50只以上的基金持有，10只以上基金集体持有的个股更有数十只。一旦创业板调头向下，基民们就需要对重仓这些个股的基金高度警惕。