深交所首单新公司债公开发行 一创摩根承销

　　6月23日，荣盛房地产发展股份有限公司(下称“荣盛发展”)公开发行规模为人民币18亿元的公司债，这也是2015年1月证监会颁布《公司债发行与管理办法》后，深圳证券交易所(下称“深交所”)首只面向合格投资者公开发行的“小公募”债券。

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　　在来自银行系统的资金逐渐下滑的背景下，债券逐渐成为房地产企业融资的重要渠道。

　　6月23日，荣盛房地产发展股份有限公司(下称“荣盛发展”)公开发行规模为人民币18亿元的公司债，这也是2015年1月证监会颁布《公司债发行与管理办法》后，深圳证券交易所(下称“深交所”)首只面向合格投资者公开发行的“小公募”债券。

　　荣盛发展本期债券评级为 AA+，主体信用等级为 AA+，债券发行的主承销商和债券受托管理人为第一创业摩根大通证券。发行结果显示，最终发行利率为5.78%。

　　根据发行文件，债券期限为5年期，债券附发行人上调票面利率选择权，即发行人有权决定是否在本期债券存续期的第3年末上调本期债券后2年的票面利率。

　　荣盛发展公告称，本期债券募集的资金在扣除发行费用后，拟用于偿还公司借款和补充公司营运资金。

　　“与上证所的公司债券规模相比，深交所在流动性和资金池子规模相比也存在一定差距，同时考虑到评级、市场等多种因素，本次发行利率还是比较理想。”业内人士分析认为。

　　上述分析人士还称，本期公司债的发行利率低于荣盛发展的贷款融资成本，对发行人降低财务成本和稳定财务结构有积极的意义，未来公司债将成为房地产企业良好的融资渠道。

　　据记者了解，在来自银行系统的资金下降明显的情况下，发行公司债成为房地产企业融资的一个重要途径。从融资数据来看，近期房地产开发总体资金来源下降较为明显。据中债资信数据，银行贷款和房地产信托仍然是房企融资的主要资金来源。2014年以来新增银行贷款延续了增速放缓的态势且2015年以来持续为负，2015年前4月累计值为6276.38亿元，同比增速降至-7.70%；信托行业仍处于调整期，2015年前3月新增房地产信托资金共1195.42亿元，同比下降18.26%。

　　除了交易所公司债之外，银行间市场的房地产企业发债主体也在不断拓围。银行间市场交易商协会近日发布通知称，为进一步发挥债务融资工具对房地产行业乃至实体经济的稳定、支持作用，秉承“风险可控”的原则，将进一步强化房地产企业信息披露机制，有序扩容发行主体范围。