股民信心逐渐恢复 下周有望延续反弹

　　本周最后一个交易日，大盘表现波澜不惊，全日维持在3900点位上方强势震荡，不过，距离4000点尚有一步之遥。

　　本周以来，两市成交量略有放大，连续5个交易日突破万亿，涨停股数量也均维持在150只左右；个股普涨走势更是越来越热，国企改革热点不断发酵，市场赚钱效应或已显现。在稳增长政策以及监管层频出利好的背景下，后市投资者信心将有望逐步恢复。

　　盘面 市场再现“炒地图”行情

　　周五早盘三大股指全线高开，整体呈现宽幅震荡走势。盘中沪指一度涨1.15%，本月以来首次站上4000点，但很快失守，题材股走势分化，创业板翻绿失守2700点。截至收盘，沪指小幅上涨0.28%，收于3965.33点；深成指涨0.38%，报收13445.87点。创业板则下跌0.38%，报收2674.02点。成交量方面，沪市成交6474.66亿元，深市成交5740亿元，两市共成交12214.66亿元，较前日有所放大。当天交易板块中，园区开发、种植业与林业、贸易涨幅居前，公交、交运设备服务、国防军工跌幅居前。

　　从市场热点来看，随着国企改革重心转向地方，“炒地图”行情也再次出现。其中，福建自贸板块迎来大爆发，福建水泥、厦门港务强势封死涨停板，平潭发展、厦门空港也一度拉至涨停。上海国资改革依旧保持强势姿态，浦东金桥、开开实业、外高桥再度强势封板，后市仍有望进一步走强。西藏板块中的西藏城投、西藏旅游、西藏发展等个股也先后涨停。

　　另外，受人民币贬值刺激，使得降准、降息预期再度站上风口，房地产板块周五也有所暴涨，美好集团、华远地产等概念股封死涨停。而受益于中海油率先启动油气改革，石化油服、石油济柴均强势涨停，油改概念亦开始走强。

　　值得一提的是，周五房地产开发、证券、通信服务、农产品加工等板块出现主力资金净流入。分析认为，今年前7个月，全国住宅价格涨幅创近两年新高，投资建设指标正在企稳。该板块随着资金的大幅流入，后市有望继续上涨。

　　对于资金净流入第二位的证券板块，分析也指出，证券板块在此轮反弹行情中一直受到压制，涨幅相对落后，随着大盘开始冲击4000点，证券板块再次获得资金的关注，后市可能会进一步走强。

　　对于周五市场走势，有分析指出，尽管盘中依旧维持震荡走势，但沪指从尾盘跳水向尾盘拉升转变，说明踏空者已受到了市场赚钱效应的感染，尝试在尾盘进场，而空头阵营已有所瓦解。不过，近期市场量能持续稳定在万亿以上，多头仍未能释放上方套牢盘的量能，大量资金还在观望布局。后市向上冲击4000点压力位，还有待市场量能的突破。

　　趋势 两市两融余额显著企稳回暖

　　事实上，来自消息面上的暖风正频频吹来，后市股指走势值得乐观。在稳增长政策以及监管层频出利好的背景下，下周投资者信心有望逐步恢复，而市场也或将渐行渐稳。

　　在货币政策方面，周五国信证券分析师董德志指出，面对经济下行压力，以降准为代表的流动性投放措施或将箭在弦上。

　　对此，分析人士指出，在监管层呵护市场，各大资本积极进场下，投资者对当前行情冲关理应充满信心，大胆逢低布局。特别是对于具有国家战略级别、且有产业资本运作类个股，不因股指一时回调而失去信心、而应大胆抄底并坚定持股。

　　另外，除了国企央企改革，近期被举牌个股也是市场资金青睐的对象。“监管层要求上市公司5选1稳股价，加上场外金融大鳄频频举牌压力，只要市场走势稳定，上市公司资本运作动力就会增强，相关概念股还将延续反弹。”一位机构分析人士告诉记者。

　　沪深两市两融余额已呈现出显著企稳回暖趋势。自8月6日两融余额降至13088.05亿元后，该数字已经连续四个交易日上升，根据沪深交易所的最新数据，截至8月12日，两市两融余额已经回升至13589.81亿元，相比8月6日的低位，增加了501.76亿元。

　　分析人士指出，周五两市的成交量均明显回升，这对市场来说是个比较好的信号。同时，近期虽然涨停股数量维持在150只左右，但个股普涨的走势越来越多，国企改革热点不断发酵，市场赚钱效应已经显现。因此下周指数或还有大涨。至于反弹空间，有市场人士乐观预计，大盘有望冲击4300-4500点区域。

　　■连线

　　广发证券分析师：

　　后市可关注水利等板块

　　其实，就本轮指数反弹以来，利好国企改革概念的消息一直源源不断，国家深化国企改革的政策信号已愈发明显，市场对国企改革重组概念期待再次升温。而且，在众多板块中，国企改革主题概念股也是修复较快的，超额收益十分明显。

　　值得一提的是，近期上海国资改革已率先吹响了“集结号”，本地国资企业重组动作不断。随着国企改革顶层设计方案出台进入倒计时阶段，从近期市场表现来看，从央企改革到地方国资改革，推进力度将会不断加大，后市投资者可把握好当前投资热点如国企改革概念，反弹中的龙头股以及主力高度控盘的个股。

　　招商证券也指出，在央企整合不断推进的背景下，短期看，推进“一带一路”战略和参与国际竞争是目前央企并购重组的主要推手，输出型、外向型的央企合并重组可能性较大。从这个角度看，船舶、航运、通讯、建筑行业整合必要性较高。尤其是南北船的领导对调强化了南北船合并的预期、推进了南北船合并的进度。

　　同时，南北船军船资产证券化都还有大空间。“从长期规律来看，行业在进入成熟期后，整合重组是必然现象，发达国家成熟行业集中度都比较高，每个行业最后基本只剩1家或两家巨头。”招商证券表示。

　　此外，广发证券也分析指出，保增长主线下，接下来水利板块值得重点关注。7月工业增加值同比增速为6.0%，1至7月固定资产投资同比增速滑落至11.2%。经济下行风险未解除，稳增长将是重中之重，一系列稳增长组合拳有望加速出台，基建投资加速的逻辑正在演绎，此前我们曾建议关注的地下管网也验证了这一逻辑。

　　“在水利投资领域，建议关注直接受益投资加速的水利建筑公司和PCCP管道公司。”广发证券分析师陈果指出，就水利建筑公司而言，建议优先关注收益确定性更高的行业龙头中国电建和葛洲坝，而安徽水利、粤水电、钱江水利从弹性角度看也存在主题性机会。在行业格局较为清晰的PCCP行业，结合相关公司的市场区域，建议依次关注：国统股份、龙泉股份、巨龙管业等。

　　●南方日报记者 郭家轩