证监会主席助理被查 证券业整肃升级

　　继李志玲、李量、刘书帆之后，张育军是证监会被调查的第四人。职位越来越高，频度越来越密集。

　　近日，股市上上下下震荡不已，证监会的新闻也受人关注。

　　中纪委16日宣布，证监会主席助理张育军涉嫌严重违纪，目前正接受组织调查。

　　张育军是证监会继李志玲、李量、刘书帆之后，近三个月以来被查的第四人，而且职位越来越高，频度越来越密集。

　　在此之前，中信证券总经理程博明等三名高管因涉嫌内幕交易案被调查，这家行业排名前三的大型券商，近期被公安部或中纪委调查的涉案人员，已经达到11人，其中多人位居高职。

　　高密度的调查事件显示，金融反腐正在迅速升级，业界对金融反腐也有预期。“今年下半年，金融反腐很可能会是重头戏。”东方汇富高级合伙人、创丰资本管理合伙人彭震日前发表观点称，这轮股灾会加速政府正在推行的金融改革进程。金融改革其中重要一项内容是金融反腐。

　　张育军被调查原因，业界猜测不一。北京一位券商人士对《第一财经日报》表示，张育军是专业型官员，一直在大力推动金融创新，比如支持券商加杠杆，支持发展互联网证券。同时，在本轮清查配资行动中，张育军一直是主要负责人。

　　“从推加杠杆，到彻底清查配资，感觉步子迈得有点大，但因此遭中纪委介入调查，似乎不至于。”上述券商人士认为。

　　张育军

　　从挺机构创新到主导查配资

　　此前，证监会领导班子共九人，肖钢任主席、党委书记，庄心一、姚刚、刘新华、姜洋任副主席，王会民任纪委书记。张育军、赵争平、黄炜担任主席助理。经本周人事调整后，庄心一不再担任副主席，李超调入证监会上任副主席一职。

　　这个以肖钢为核心的九人团队中，主席助理负责更多实际操作层面的工作。张育军则是这个团队中的“机构管理人”，一直力挺机构创新发展。

　　现年52岁的张育军是四川什邡人，经济学、法学“双料”博士。张育军是证监会的元老级人物，从一开始加入证监会算起，已经有20多年，中间曾离开证监会，下到交易所任职。

　　1995年起，张育军开始担任证监会办公室副主任。在之后的近十年时间里，张育军先后做到了深交所总经理、上交所总经理的位置，成为证监会领导班子中，唯一一个曾经担任过中国内地两大证券交易所总经理的成员。

　　2012年9月起，张育军升任证监会主席助理。另外两位主席助理赵争平与黄炜上任主席助理时间不长，自2015年2月正式上任至今半年多时间。

　　在前期的内部机构改革中，证监会以原来的机构部、基金部、期货二部为基础，成立了“大机构部”。对于这一合并，张育军曾公开表示，证券公司、基金公司、期货公司的设立标准都是有差异，证监会采取底线监管与风险防控，这是一个基本方向。比如在资产管理行业，不能搞资金池，不能违规保本保收益，不能低于成本搞销售，不能搞过高杠杆和过于复杂的产品等。

　　自担任主席助理以来，张育军对推动券商创新可谓不遗余力。

　　去年5月16日，“2014年证券经营机构创新发展研讨会”召开，张育军明确提出支持创新。

　　2014年11月13日，证券业协会下发通知，要求券商报送未来三年资本补充计划。当时有券商人士告诉《第一财经日报》，张育军已经在内部会议上，表达了鼓励券商加杠杆的态度。

　　今年上半年，张育军依然在推动创新第一线活跃。先是推动成立互联网证券专业委员会，随后又表态支持“互联网+资产管理”，对互联网基金销售等业务表示认可。

　　但是，随着股市巨震，证券市场的重点已从创新退守为规范。张育军又开始主导场外配资清查。

　　今年4月16日，证券业协会召开证券公司融资融券业务情况通报会，张育军出席会议并做了总结讲话。他对证券公司开展融资融券业务提出了七项要求，其中就包括不得以任何形式参与场外股票配资、伞形信托等活动，不得为场外股票配资、伞形信托提供数据端口等服务或便利。

　　今年8月，证监会组织证券公司、基金公司召开维稳座谈会，张育军在会上提出，券商要加快推进信息系统外部接入管理，做好自查和清理规范工作，一旦发现违法违规行为应立即终止与其合作并向监管部门报告。同时，券商不得为场外配资和伞形信托提供资金和便利，不得开展资金池业务。

　　8月19日，张育军赴新疆乌鲁木齐参加“一带一路”资本市场发展研讨会，全国50家证券公司高管也一同参加。会后第二天，证监会机构部在新疆组织50家券商及部分证监局、交易所等机构举行券商风控合规座谈会。

　　《第一财经日报》从券商内部获得的一份机构监管动态文件显示，张育军在会上指出，本轮股市异常波动中,证券行业要对风控、合规工作认真反思,查找存在的问题并及时整改。

　　他要求，对于信息系统第三方接入、程序化交易、融资融券业务、结构化资管产品、股票收益互换业务、客户风险与适当性管理、队伍建设管理等7个方面，各公司要形成总结反思报告,并明确整改时间表,9月10日前报给机构部。行业整体整改工作要在9月30日前到位,各证监局要逐家验收。

　　值得注意的是，近期的强制“清伞”行动引发较多争议，信托与券商隔空“开撕”，投资者不明政策边界，市场预期出现紊乱。

　　证监会被查第四人

　　继李志玲、李量、刘书帆之后，张育军是证监会被调查的第四人。职位越来越高，频度越来越密集。

　　今年6月，证监会发行部处长李志玲因配偶违规买卖股票，被证监会行政开除，同时，因涉嫌职务犯罪，李志玲被移送司法机关。

　　今年8月初，证监会投资者保护局原局长李量因收受礼金、利用职务上的便利为他人谋取利益、收受贿赂，涉嫌犯罪问题被移送司法机关处理，证监会党委给予李量开除党籍、开除公职处分。

　　8月30日，证监会又一名处长刘书帆因涉嫌内幕交易、伪造公文印章、受贿等犯罪，被依法采取刑事强制措施。2014年下半年，他利用职务便利，帮助某上市公司定向增发事项顺利通过证监部门发审会，并帮助该公司股票价格维持稳定并上涨。同时，利用自己获得的内幕消息，非法获利。

　　9月16日，中纪委宣布张育军涉嫌严重违纪，目前正接受组织调查。

　　本轮证券业反腐的另一个特点是，监管部门与被监管机构，受到中纪委或公安部门的并行查处，时间点几乎同步。其中涉案规模最大、范围最广的机构正是中信证券。

　　8月25日，新华社同时宣布了三起案件——中信证券徐某等8人涉嫌违法从事证券交易活动，《财经》杂志社王某伙同他人涉嫌编造并制造传播证券、交易虚假信息，中国证监会工作人员刘某及离职人员欧阳某涉嫌内幕交易、伪造公文印章，已被公安机关要求协助调查。其所称刘某，后被证实正是刘书帆。

　　无独有偶，张育军被宣布调查，恰恰是在中信证券总经理程博明被查之后。9月15日晚，中信证券公告确认3人因涉嫌内幕交易、泄露内幕信息被调查，分别是总经理程博明、经纪业务发展与管理委员会运营管理部负责人于新利、信息技术中心汪锦岭等人。16日，张育军被查。

　　组建“国家金融监管总局”呼声再起

　　对于今年的A股，“股价异动”成为常态，券商被处罚、高管被调查、机构间掐架也变得司空见惯。但是，这些乱象既非监管层所希望看到的，也不是投资者所期待的。在这样的背景下，“大监管”再次被提出讨论。

　　在彭震看来，本轮股灾或许不是坏事，很可能会加快国家推进金融改革的步伐，以及带来包括资金、政府支持、市场导向、金融支持、资产市场配套等一系列市场资源的重新配置。

　　“如果继续坚持分业监管的模式，将中央银行排斥在金融监管体系之外，金融监管的有效性势必会大幅降低。”中国银行业协会首席经济学家巴曙松9月10日在《第一财经日报》发表文章称，2008年国际金融危机爆发后，中国的金融结构发生了巨大的变化。当务之急，中国需借鉴其他国家金融监管改革经验，结合中国金融体系的实际情况，加快推进金融监管体制改革。

　　中国(海南)发展改革研究院院长迟福林16日在一次高规格会议上也建议，监管转型中的当务之急，是尽快组建“国家金融监督管理总局”，以规范、稳定资本市场发展。

　　迟福林告诉《第一财经日报》，他在给决策层做汇报时特别强调，监管转型不到位是政府简政放权政策落实存在的突出矛盾，也是最大短板。而监管转型中的当务之急，就是要尽快组建国家金融监督管理总局。

　　迟福林认为，金融监管转型正处于重要历史关节点，稳定资本市场牵动影响全局。这一段时间的股市震荡反映了一个突出问题，金融业混业发展已经成为一个趋势，一个现实，但现在金融监管仍保持着分业监管的传统体制;从总体上看，金融监管转型严重滞后的矛盾到了非解决不可的地步了，必须尽快组建国家金融监督管理总局。

　　比如这次股市异常波动，就涉及场外配资、股权质押贷款、伞形信托等的清理和整顿，这表明稳定资本市场已不仅仅局限于证券业，还需要银行业、保险业相关监管部门的通力配合。

　　“我国目前‘一行三会’的监管体制已不能适应金融体制改革的需要，再加上金融监管‘三会’属国务院事业单位，执法能力相对不足。为了理顺金融管理体制，加强金融业的统一监管，提升执法监察水平，适应中国金融业混业经营的现状，将中国银监会、保监会和证监会整合到新组建的国家金融监督管理总局。”迟福林建议。