科技与金融板块重新活跃 风格转换助推美股迭创新高

　　上半年防御板块领涨美股的状况近期出现逆转，科技、金融等前期表现疲弱的板块重现活跃，成为美股锦旗迭创新高的领头羊。分析人士认为，周期性板块重新走强，主要是由于美国近期公布的经济数据向好，同时美联储维持鸽派立场，刺激市场风险情绪回温。

　　周期性板块重新走强

　　在经历年初的大幅回调后，美股自2月以来震荡走高，但市场整体情绪仍偏向谨慎。公用事业、电信服务等防御类行业涨幅居前，科技、金融等周期性板块则表现垫底。彭博统计显示，上半年标普500指数累计上涨2.7%。十大行业板块中，电信服务和公用事业表现最好，涨幅都超过21%，金融、IT、医疗保健板块表现垫底，上半年均出现负收益。

　　步入7月以来，美股启动冲击新高的进程。标普500指数在时隔14个月后冲破阻力，上周创下2175点的历史收盘新高。纳斯达克综合指数重返5000点上方，刷新年内高位。值得注意的是，在6月底以来的市场反弹中，科技、金融等前期表现疲弱的板块明显走强，重新成为领涨主力。

　　自6月27日以来，标普500指数上涨8.3%，其中IT指数上涨122.5%，位居十大行业板块涨幅榜之首，其次是金融指数，涨幅超过10%。其他周期性板块同样表现突出，原材料、工业指数涨幅都接近10%。

　　分析人士认为，周期性板块重新走强，主要是由于美国近期公布的经济数据好于预期，提振了投资者信心，与此同时美联储维持鸽派立场，也刺激了市场风险情绪。本月初公布的非农就业数据显示，美国6月新增非农就业岗位28.7万，远超预期；6月消费价格指数（CPI）环比增长0.2%，为连续第四个月上升，同比增幅达到2.3%；6月零售销售环比增长0.6%，为连续第三个月上升，增幅远超预期。在强劲的就业、零售销售等数据发布后，市场预计美国经济增长有望在第二季度提速。

　　摩根大通美国股票策略师认为，低波动性和可持续性收入的行业如必需消费品、电信和公用事业等，相对于医疗保健和科技等价值或增长板块已经“显得昂贵”。鉴于美国大选不确定性被消化且美联储预期“非常鸽派”，预计美股板块持仓情况将出现逆转，必需消费品等防御性板块将面临风险。

　　生物科技股表现突出

　　随着近期美股市场风险情绪回温，生物科技板块重新受到资金追捧。纳斯达克生物科技指数自6月底以来涨幅接近20%，目前已重返3000点以上的年内高位。

　　龙头股的良好业绩为生物科技板块的上涨带来支撑。安进（Amgen）27日发布的业绩报告显示，受好于预期的药品销售提振，第二季度剔除一次性项目后的每股盈利达到2.84美元，同比增长11%，收入同比增长6%至57亿美元。这是安进业绩连续第九个季度好于预期。当季安进拳头产品、治疗关节炎的药物Enbrel销售额同比增长10%。安进还上调了2016年全年业绩预期，预计全年收入在225亿-228亿美元之间，每股盈利11.1-11.4美元。

　　百健(Biogen)上财季收入增长12%，至29亿美元，净利润11.4亿美元，同比增长15%。旗下主要产品中，治疗A型血友病的药物Eloctate销售额同比大幅增长68%，治疗B型血友病的药物Alprolix销售额增长47%。

　　Illumina第二季度收入增长10%至5.1亿美元，净利润增长18%至1.2亿美元，同样好于市场预期。

　　过去一个月，安进股价上涨15%，当前股价创近11个月以来新高；百健上涨25%；Illumina上涨20%。其他公司中，赛尔基因上涨11%，Alexion制药上涨13%。记者 杨博