“红楼”牛人理财启示：王熙凤放贷刘姥姥融资(5)

　　经典

　　　　“呆霸王”：败光百万家财

　　和《红楼梦》中众多理财女高手的典故相反，《红楼梦》中的败家典型就是混世“呆霸王”薛蟠，整日斗鸡走马、游山玩水。继承了“百万之富”的薛蟠，先后惹上了两起官司，最终没几年百万家财被耗散一空。

　　《红楼梦》第一百回，薛姨妈对宝钗称，因为薛蟠的第二起官司，“京里的官商名字已经退了，两个当铺已经给了人家，银子早拿来使完了。还有一个当铺，管事的逃了，亏空了好几千两银子，也夹在里头打官司……”后来，连南边的公当铺也折本收了。总之，薛家是彻底地败了。

　　理财启示

　　　　第一要务防范风险

　　即使有百万之富，如果不懂得节流开源、谨慎投资，如薛蟠和《红楼梦》中的贾府，也一样会最终大厦倾颓。

　　现代社会像“呆霸王”薛蟠这样草菅人命而最终导致家财破败的案例少之又少，但理财投资从千万富翁变成“负翁”的案例却相当常见。一些名人、富翁不善理财、挥霍无度，或是因为没有很好的管理风险，或遭遇投资失败，最终“一夜回到解放前”的悲惨状况。

　　赵博华举例说，如香港证券市场推出的一种高风险的金融衍生产品——KODA，这款产品全称为KNOCK OUT DISCOUNT ACCUMULATOR，翻译过来叫累积股票期权合约，被称为财富杀手，俗称I'll kill you later。Accumulator以其杠杆效应，能在牛市中放大收益，在熊市中加倍损失。

　　举例来说，假设中国移动的股票价格现为100港元，如果一份Accumulator合约规定10%的折让行使价，5%的合约终止价，两倍杠杆，一年有效期，在中国移动100港元的股价时，投资人可以在其一年期限内，以九折优惠即90港元的行使价每月买入中国移动的股份。如果中国移动的股价涨到了105港元，这份合约就自动终止了。但是如果中国移动的股价跌破了90港元，投资者必须以90港元的价格每天买双份的中国移动股份，直到一年合约期满。

　　这种财富杀手的诱饵是“您想打折买股票吗?”投资机构销售人员的销售技巧第一步是将英文版协议传真给高端客户(最低投资额为100万美元或800万港元)。实际上，很多高端投资者并未读懂协议就进行签约。第二步是销售人员将客户不恰当的定义专业投资者或高风险承受能力客户，将高风险产品销售给客户。第三步则是透过杠杆放大交易倍数，并在损失后融资给客户，继续购买。

　　结果，2008年误中此类陷阱的投资者，不仅让中信泰富巨亏，而且让很多拥有亿万家财的投资者损失惨重，人称香港“美容皇后”的现代美容主席曾裕就诉称遭受了高达6000万港元的损失。