第二个改革方向就是市场化

　　在推进市场化方面，我认为首先就是利率的市场化。利率是资金的成本，它实际取决于风险和交易成本。利率本身不应该是固定的，它是随着风险和交易成本而变化的。例如为什么我们总觉得农村金融中的小额贷款比较难弄呢？因为小额贷款交易成本比较高，就应该相应地提高它的利率。当然如果由国家来贴息是另一个问题。另外一方面，对中小企业的贷款可能风险要高一些，因为中小企业的管理不那么健全，特别是财务管理，有些中小企业甚至连贷款的申请都写不好，所以它的交易成本也就高了。因此利率应该市场化，应该有一定的浮动区间，不管是贷款利率、还是存款利率，都应该有这样的考虑。

　　第二就是汇率的市场化。汇率本身反映的是国际购买力，而购买力是不断变化的。如果将商品和服务总量做分子，货币总量做分母，其所得的结果就是货币的购买力。由于货币供应量与商品和服务总量都不断变化，造成购买力不断变化，但如果汇率是固定的，那实际上就不符合市场的规律。这种情况下，我国的汇率制度确实应当不断地按照市场化的要求去改进，应按照购买力的变化，按照供求关系来推进汇率的市场化。

　　从2005年7月到现在，人民币总共升值将近20%，说明我国的汇率是在浮动。我个人认为应该是在一个有管理的目标区内浮动，就是说如果汇率是在目标区之内的话，政府就不要过多地去干涉，只有在超出目标区时，央行才应该采取适当的措施。当然最后人民币必然要走向自由兑换，1996年我国经常账户已经放开了，资本账户目前还没放开，在国际货币基金组织(IMF)规定的43个分账户中，大体上有20个基本上算放开了，因此我们还有一段路要走。这一段路怎么走？需要我们逐步去推进。蒙代尔先生曾经跟我说，2008年是人民币实现自由兑换的最好时机。我说可能条件不成熟，因为第一，这取决于我们的管理能力，在汇率问题上只有管得住才能放得开；第二，就是要看当时的国际形势，要看美元、欧元、日元的相对强弱，选择一个最好的时机。所以我认为人民币实现完全自由可兑换只是个时间问题，虽然说现在没有时间表，但是为期不会太遥远了。到人民币成为世界流通货币之一的时候，可以说我国的汇率制度完全市场化了。

　　市场化的第三点，就是要不断地增加市场的参与者。现在我国的银行、证券公司、保险公司还是国有股占绝大多数，外资和民资还不太多。“非公经济36条”中已明确规定，要鼓励民间资本进入金融机构。有更多的市场参与者加入，才能更好地完善我们自己的金融体系。当然，这个参与需要有一定的规定，要从国家安全等方面考虑。例如我国现在规定银行外资占股单个不能超过20%，总共不能超过25%，但是我们还是需要引进更多的参与者进入我国的金融体系。