2008年，气候变幻无常，经济跌宕起伏。跑不赢理不清的CPI；冰火两重天的股市；相对稳定的基金；上演“易主秀”的银行理财；逆市而升的债市；热点轮换的黄金、原油；备受关注却让人又爱又恨的保险……在似乎全民“失财”的2008年，紧捂着钱包的人们，也一直在期盼和等待着“危中寻机”的新财富时代的到来——

　　2008年状态频出，最不在状态的非“经济”莫属。在全球经济疲软，金融危机爆发的大背景下，百度和GOOGLE先后出炉的搜索热点排行榜里，以金融问题为首的经济话题毫不谦虚地占据了前八席，可见其受关注的程度之高。

　　2008年也是财富变化跌宕起伏的一年，无论股市、楼市、还是消费，人们都或多或少地感受到财富流失，几乎成为老百姓理财起伏最大的一年。

　　2008年的最后一天，盘点一年中投资理财的得与失，回顾一年里财富的起起落落，2008年的“危机”带给我们财富缩水的危险，同时也给予我们快速成长的动力和机会，更唤起人们对2009年新财富曙光之期盼。

　　　　从通胀到通缩

　　　　跑不赢理不清的CPI

　　5月12日国家统计局公布4月居民消费价格总水平同比上涨8.5%，从而使前4个月CPI达到8.2%。上半年一月高过一月的CPI，让人们不断寻找高收益理财方式，期待“跑赢CPI”。就在人们怀疑全年4.8%的底线能否守住时，通胀开始回落，12月国家统计局的数字显示，11月CPI指数同比上涨2.4%，增速大幅减缓，而12月通胀继续回落，有预测表明明年一季度通胀或为负值。

　　从通胀到通缩，央行不断降息，低利率造成银行理财产品低收益，很多理财产品的收益率都有所降低。即便如此，很多老百姓认为现在比通货膨胀好，因为米、面、油、肉、蛋、奶等的降价让生活成本降低了不少。

　　　　从6124到1664.93

　　　　冰火两重天的股市

　　如果说2007年全民理财，那么，那些在2007年理财的人们大多在2008年出现了失财的逆转。中国A股从最高的6124点，跌至2008年10月28日的1664.93点，一年之内上证综指最大跌幅高达72.8%。2008年下跌点数的一半，比中国股市前18年下跌点数总和还多。致使90%以上的投资者处于亏损状态。

　　从大喜到大悲，从暴涨到暴跌。多次的利好政策只是让A股小有起色，却仍逃不开下行的趋势。自9月份，我国四万亿救市、降息、减税的政策相继推出，股市开始初步回暖。就在A股市场“俯卧撑”期间，股民们又有一次次跌倒在"抄底"的过程中。投资股市的人们经历着股市的冰火两重天。

　　　　从涨到跌

　　　　波折起落的黄金、原油

　　2008年，黄金、原油等期货品种热点轮换，为投资者制造着此起彼伏的财富效应。然而，涨的快跌的也猛。

　　2008年新春黄金市场迎来牛市，3月17日，黄金突破1000美元大关，以每盎司1032美元居历史高位。又在随后的三个交易日内连续下跌130美元，几经波折，到十月份跌到681美元/盎司。就在2008年，黄金市场缔造着一夜暴富的神话，同时黄金期货投资者却大多亏损。7月份，在国际金价冲高迅速回落的过程中，一些著名黄金公司的爆仓事件引起了业内对我国黄金市场制度性问题的深思。随后的9月份，上海金交所内部叫停个人T＋D的“试点”业务。2008年国内黄金市场在经历一轮洗牌的同时，孕育着变革。

　　黄金牛市3月的热潮刚退去，原油就在7月达到最高峰，7月11日，纽约市场原油期货价格高至147.27美元/桶。而在接下来的半年里，原油价格遭遇“腰斩再腰斩”，跌至最近的每桶33.17美元。

　　难怪有人感慨，离开了股市，黄金、原油依然是过山车。

　　从偏股型到债券型

　　相对稳定发展的基金

　　在次贷危机、大小非解禁、国内经济增速下滑影响下的2008年，国内公募基金经历2007年牛市快速扩张后，2008年大幅下跌的股票市场对其是个较大的考验。

　　不同的基金类型却也遭遇着冰火两重天的境地。在2008年，偏股型基金缩水一半不稀奇，而债券型基金则获得突飞猛进的成长。据统计，截至12月25日，2008年国内股票型、混合型基金，分别下跌了52.09%、48.24%。全部偏股型基金平均亏损50.91%。而债券基金却气势如虹。截止到12月25日，所有债券型基金(AB类分开计算)的净值增长率为6.11%，且有8只债券型基金的净值增长率大于10%。由于海外市场系统性风险集中爆发，QDII基金的业绩不尽如人意，200年共发行5只QDII基金产品，募集规模明显减小。

　　不过，2008年2家基金公司成立，上百只新基金(包括偏股型、债券型、QDII、保本型等)获批发行，为市场提供增量资金2千亿元。不能否认，国内基金业较为稳定的发展速度。与此同时，管理层也相继出台专户理财、基金估值新政以及创新基金产品绿色通道审核等政策。预计未来，我国基金业产品创新的步伐会显著提高。

　　从稳赚不赔到零收益

　　上演“易主秀”的银行理财

　　2007年银行理财产品热潮过后，刚刚兴起的银行理财在多事之秋的2008年也从卖方市场转为买方市场。一方面银行理财产品以其出色的收益率、安全性、流动性获得了投资者的认可，成为理财市场上的主角，另一方面又在红火的同时显现着各种问题，遭遇着严峻的考验。

　　据统计，虽然年初时出现了结构性产品零收益风波，但2008年上半年银行理财产品募集资金高达1.07万亿元。理财产品市场的需求并没有出现萎缩的现象。

　　尽管如此，理财产品的“收益门”，最终将银行理财稳赚不赔的面纱彻底撕去，收益也是远不如从前。不过，动荡的市场中，银行理财产品并非全军覆没，而是上演了一场“易主秀”。曾风靡一时的银行系QDII产品至今几乎"销声匿迹"，一直以来默默无闻的债券类、信贷类、票据类等理财产品受到投资者的追捧。同时，“短、平、快”的银行理财产品更能为投资者所接受，也成为投资者更为偏好的理财方式。

　　为了规范银行理财市场，银监会出台了系列政策，要求银行理财产品必须进行风险提示。与此同时，投资者也终于意识到：银行理财产品并不等于保本投资。

　　从被遗忘的角落到闪亮登场

　　逆市飞扬的债券

　　在股市如火如荼的2007年，债券似乎被人遗忘到了角落里。但是，当全球金融危机蔓延，各国政府降息保经济的时候，曾经收益率偏低的债券开始粉墨登场，并获得阵阵掌声。

　　2008年，先后发行的五期凭证式国债，因为利率直追CPI，得到不少稳健型投资者的追捧。在之前几期的凭证式国债中，3年期收益率达到5.74%，5年期的达到6.34%。在今年10月20日发行的第五期凭证式国债，3年期利率也达到了5.53%。多年不见连夜排队购买国债的情形在2008年重现。

　　9月之后的债券行情更是火爆，商业银行自9月份以来大幅增加了债券的投资力度，甚至不惜同业拆借加大债券投资，由此引发了所有债券类产品的交易量价齐升。

　　不过，被不少专家判断提前预支了降息预期的债券市场牛市还将持续多长时间还是未知数，需要投资散户从股市的教训中总结经验，把预期的风险也计算其中的好。

　　从保障到投资

　　又爱又恨的保险

　　2008年，中国保险业在资本市场低迷与自然灾害双重洗礼中伤痕累累，却也愈挫愈勇。老百姓空前关注保险，却又对之又爱又恨。2008年，在业内外各方的共同努力下，中国的保险制度不断健全与完善，巨灾险、存款保险呼之欲出，金融混业拉开序幕。

　　在应对空前自然灾害中做出巨大贡献的保险行业，面对资本市场的低迷也显现出很多不足。消费的升级，让越来越多的人选择保险，人们除了进行保障型投资外，更多的人开始关注投资分红型保险，但是目前中国的资本市场处于波澜起伏阶段，投资渠道单一，发展投连险和万能险的风险很大，加上不少投资者的保险知识和投连险包含的知识含量不匹配，因此，很可能让人又爱又恨。

　　如何加强自身的风险管理以应对越来越国际化的风险，成为摆在中国保险业面前的重要课题。(记者 王聪)