中核钛白“小非”大玩“对倒”

　　“出逃”二人被罚500万

　　通过大宗交易将解禁后的限售股份转至自己实际控制的账户，这是证券法明令禁止的。但是，中核钛白原第二大股东北京嘉利的实际控制人程文水和刘延泽通过相关公司大玩“对倒”。

　　不过，随着来自中国证监会的一纸行政处罚书送达刘延泽和程文水的手中， 中核钛白“小非”最终为自己大玩“对倒”的疯狂出逃行为付出了沉重的代价。

　　时间倒退到2008年8月8日，北京嘉利原持有的“中核钛白”限售股3920.8万股解禁后上市流通。尽管当时股指仍在继续下跌，市场中交投清淡，成交量日益萎缩，但中核钛白却在大宗交易市场中上演了一幕热闹景象。

　　公开资料显示， 北京嘉利以大宗交易方式分别在2008年8月14日向天津联盛出售“中核钛白”900万股，8月20日向河北夏成龙出售“中核钛白”870万股，8月20日向西安浩拓出售“中核钛白”872万股，共占“中核钛白”总股本的13.91%。

　　不久后，这三家公司便开始现身在二级市场中。而在二级市场上，该股的股价表现同样活跃。

　　9月10日开盘后，“中核钛白”开盘后走势平稳，成交清淡。

　　然而从10点01分开始，戏剧性的变化出现了：自10:01起至11:17，天津联盛、河北夏成龙、西安浩拓、甘肃新秦陇及海南太昊等五家机构账户连续大笔委托买入，账户组共申报买入委托7165000股，占期间买入委托申报总量的80.37%，委托价格从7.39元至8.26元，直接推动股价上升至涨停。

　　资料显示，该期间买入成交3910267股，占期间买入成交总量的76.47%。与此同时，西安浩拓连续大笔卖出，账户组申报卖出委托3627500股，占期间卖出委托申报总量的57.64%，卖出成交3304367股，占期间卖出成交总量的64.62%。该期间内账户组互为对手方交易2581967股，占期间成交数量的50.49%。

　　此后，在11:17至收盘期间，账户组共申报买入委托11891999股，占期间买入委托申报总量的93.09%，买入成交1349833股，占期间买入成交总量的79.39%，使“中核钛白”一直维持涨停状态，同时在该期间内账户组申报卖出委托284133股，占期间卖出委托申报总量的7.32%，卖出成交284133股，占期间卖出成交总量的16.71%。该期间内账户组互为对手方交易265,033股，占该期间成交数量的15.59%。

　　全日，账户组共买入“中核钛白”5260150股，共卖出“中核钛白”3588500股，账户组成交量占当日总成交量的64.77%。账户组互为对手方交易2847000股，占该股当日总成交量的41.678%。

　　然而，到了9月11日，形势开始发生急剧变化。

　　2008年9月11日，“中核钛白”开盘即跌停。在开盘集合竞价阶段，账户组共申报买入委托700000股，占期间买入委托申报总量的80.36%，买入成交700000股，占期间买入成交总量的83.53%。该期间账户组以跌停价申报卖出委托5000000股，占期间卖出委托申报总量的96.42%，卖出成交838000股，占期间卖出成交总量的100%。该期间内账户组互为对手方交易700000股，占期间成交数量的83.53%，直接导致该股开盘即跌停。

　　此后，在9:25至9:55的连续竞价期间，账户组共申报买入委托4270000股，占期间买入委托申报总量的17.02%，买入成交4270000股，占期间买入成交总量的18.67%。申报卖出委托22493500股，占期间卖出委托申报总量的94.19%,卖出成交22393500股，占期间卖出成交总量的97.89%。该期间内账户组互为对手方交易4252500股，占该期间成交数量的18.59%，“中核钛白”打开跌停。

　　此后至收盘期间，账户组转向单向卖出，账户组共申报卖出委托2394000股，占期间卖出委托申报总量的29.49%，卖出成交2293600股，占期间卖出成交总量的39.36%。全日，账户组共买入“中核钛白”4970000 股，共卖出“中核钛白”25525100股，账户组成交量占当日总成交量的51.614%。账户组互为对手方交易成交股数达4952500万股，占该股当日总成交量的16.764%。

　　而在接下去的9月12日，“中核钛白”依旧是开盘即跌停，在开盘集合竞价阶段，账户组共申报买入委托0股，以跌停价申报卖出数量为2847311股，占期间卖出委托申报总量的70.74%，卖出成交1296200股，占期间卖出成交总量的93.50%，直接导致“中核钛白”以跌停价开盘。

　　此后，在9:25至收盘的连续竞价期间，账户组共申报买入委托0股，申报卖出数量6264977股，占期间卖出委托申报总量的24.67%，卖出成交6195977股，占期间卖出成交总量的54.48%。

　　全日，账户组共买入“中核钛白”0股，共卖出“中核钛白”7492177股，账户组成交量占当日总成交量的29.36%。

　　统计显示，9月10日至9月12日期间，天津联盛合计卖出中核钛白900万股；河北夏成龙合计卖出中核钛白870万股；西安浩拓合计买入中核钛白260万股，合计卖出1132万股；甘肃新秦陇合计买入中核钛白450余万股，合计卖出近300股。截至10月9日，甘肃新秦陇手中持有的中核钛白股票全部卖出。截至9月19日，海南太昊合计买入中核钛白583余万股，并全部卖出。

　　刘延泽和程文水的出逃计划很快便引起了监管部门的注意并迅速展开调查，事件背后隐藏的真相也开始浮出水面。最终，刘延泽和程文水受到了严厉的法律制裁。

　　按照《证券法》第七十七条规定，刘延泽和程文水构成“操纵证券市场”的行为。根据《证券法》第二百零三条的规定，“对于操纵证券市场的，没有违法所得或者违法所得不足三十万元的，处以三十万元以上三百万元以下的罚款。”据此，证监会对程文水开出了300万元的上限罚单，而刘延泽则被处以200万元的罚款，同时对两人做出市场禁入的处罚。

　　据了解，这是监管部门对“小非”通过市场操纵进行违规减持开出的首张罚单。(记者 侯捷宁 朱宝琛)