经历天量信贷

　　资本充足率是否依旧充足

　　数据显示，今年上半年贷款总额新增超过7万亿元，而全年规模至少将在8―10万亿左右，相较去年至少有30%的增幅。

　　业内分析师对此表示，“银行资本金扩张远远达不到这一速度”。换句话说，上市银行中报的资本充足率面临着被稀释至监管红线附近的风险。

　　当然，为了补充资本充足率，上市银行也没闲着：银行们采取多种手段扩大资本金规模，比如民生银行增发H股，浦发银行定向增发，也有多家银行发行混合资本债券、次级债。

　　事实上，在上半年天量信贷投放之后，患上“资金失血”的商业银行为在放贷竞争中避免资本充足率触及“红线”，准备发行的次级债规模超过4500亿元。不过，按照监管部门最近的政策取向来看，发债的融资方式可能在下半年遭遇抑制，资本充足率将主要依靠股权再融资解决。

　　在未来即将揭晓的上市银行中报中，资本充足率究竟是否依旧充足无疑是最受关注的话题之一。

　　信贷质量究竟是升是降

　　拨备覆盖率“双刃效应”显现

　　对于中国银行业在金融危机背景下的信贷扩张，市场最为担忧的就是其贷款的质量。不过，权威部门的数据显示，银行业整体贷款质量似乎并不坏。当然落实到个体银行上来说，需要等到中报正式出炉。

　　银监会公布的不良贷款数据来看，一季度商业银行不良余额下降了108亿，不良率2.04%；而2季度商业银行不良余额进一步下降了314亿，不良率下降至1.99%。

　　券商则进一步认为，在经济回暖和信贷持续投放的条件下，银行的资产质量将持续改善，市场对2010年资产质量的预期也随着经济的复苏逐步向好的方面修正。

　　同时，监管部门要求的严格的拨备覆盖的“双刃剑”效应有所显现：一方面，提高拨备覆盖下限有效控制了银行业整体的风险；但另一方面，也压制了银行的业绩。宁波银行对中期业绩预期下降的解释之一则是拨备提取超预期。据宁波银行方面表示，一季度该行信贷增长不多，但二季度已完成全年计划，增长比较快，其中个人贷款有所回暖，增速提高。而二季度冲刺所产生的信贷到6月末还未产生丰厚的利息收入，拨备提取却要在中报里体现出来，短期压力也就产生了。

　　近期业界盛传中小银行的拨备覆盖率将被提升至150%，如果传闻被证实，中小银行还将进一步面临业绩压力。