大房企海外“屯冬粮” 中小房企求助民间高利贷

　　今年以来，随着楼市调控的持续，房地产企业在内地的融资通道陆续被收紧。在国际热钱汹涌的背景下，有条件的地产商纷纷转向海外融资，广备“冬粮”，而中小房企则求助民间高息借款。

　　海外融资逾200亿美元

　　二次调控让部分房企的资金链逐步收紧，在关闭资本市场直接融资渠道、限购控制销售之后，近日银监会又出台《信托公司关于房地产信托风险提示的通知》，让地产信托陷入被叫停的危险，往年救命稻草般的信托融资也被戴上了枷锁。

　　在此情况下，不少房企将融资对象瞄准香港的海外资金。从10月下旬开始，内地房企就有多笔海外融资浮出水面。

　　10月25日恒盛地产公告称，公司向渣打银行借贷1亿美元的商业贷款。11月2日，中国海外传出在海外发债的消息，但至今仍未披露该笔债券融资的详情。公司拟发行2016年到期的3亿美元、利率13%的额外优先票据。11月24日，新鸿基地产发布公告称，已向香港联交所申请，把40亿美元债务工具计划发行的票据安排在交易所上市，票据将于11月26日起计的1年内发行。

　　据不完全统计，10月底至今的这一波海外融资潮，内地房企拟融资规模在50亿美元左右。而从年初至今，内地房企海外融资规模已超过200亿美元。

　　以恒盛地产为例，10月中下旬，该公司已经第三次融资。值得注意的是，恒盛地产频繁向海外融资的行动，代表了一些房企寻求资本支持的新“钱途”。

　　除恒盛地产之外，宝华地产、方兴地产都先后向海外进行融资。9月19日宝龙地产称，将发行总额2亿美元的5年期优先票据。9月28日方兴地产公告称，公司拟发行5亿美元的次级可转股债券，于2015年到期。这是方兴地产今年以来首次推出大规模融资计划。

　　“4%、5.75%的低息贷款现在已经非常少见。”一投行人士称，虽然在香港等海外交易所上市的企业还有配股和发债等更多选择，但融资成本已经非常之高。

　　事实上，8%-13%的高息贷款，已经是今年内地房企在港融资的普遍利率。今年5月楼市调控刚开始，花样年就已以14%的高昂息率发行美元债券，募集资金1.2亿美元。即使在今年上半年，碧桂园、恒大等公司发债融资的利息也高达13%。

　　一地产商表示，融资渠道明年可能会更紧，赶紧备足粮草。明年的资金状况将成为行业竞争的关键因素。