金融企业内部持股超标 面临“廉价”收回(2)

　　记者发现，97号文专门就内部职工持股在资本市场的上市和流通进行了规范，而这一点曾被业内视为城商行上市搁浅的最大障碍。

　　首先，在加强公开发行新股的审查方面，97号文明确规定，由原合作制金融组织改制形成的存在内部职工持股的金融企业，如提出公开发行新股申请，应采取回购内部职工持股、向其他法人股东和机构投资者转让等方式，进一步降低内部职工持股的数量和比例，回购或转让价格由双方协商确定。

　　值得注意的是，对于内部职工持股的具体标准，97号文强调，公开发行新股后内部职工持股比例不得超过总股本的10%，单一职工持股数量不得超过总股本的1‰或50万股(按孰低原则确定)，否则不予核准公开发行新股。

　　2007年7月和9月，宁波银行和北京银行分别挂牌上市后，银监会对城商行、城市信用社内部职工股的股权变更审批也悄然暂停。随后，11月7日，银监会发文指示各分局密切关注辖区内城商行、城信社股权变更情况，要求在相关指导意见下发前，各行、社股份公司不得新募集内部职工股，同时暂停涉及内部职工股权变更的行政审批事项。

　　其次，在加强二级市场的流通管理方面，97号文规定，已上市和以后上市的金融企业，对金融企业高管和其他持有内部职工股超过5万股的个人，应采取措施规范其持有内部职工股的二级市场转让。

　　具体限售规定为，金融企业高管和个人要在承诺自金融企业上市之日起，股份转让锁定期不得低于3年，持股锁定期满后，每年可出售股份不得超过持股总数的15%，5年内不得超过持股总数的50%。

　　上述城商行高管向记者表示，上述两点就直接控制了城商行高管上市后“造富效应”的显现，由于上述规定，高管套现受到重重限制，要完全套现至少需要5年以上，这在一定程度上能防止高管套现风险。

　　部分职工股或被“廉价”回收

　　记者发现，对于此前坊间盛传的“城商行上市，其股东人数200人的红线或被突破”的消息，97号文中并未提及，只是在文中强调“各项工作必须符合《公司法》、《商业银行法》、《证券法》等有关法律规定。”而这也就意味着，上市前城商行的股东人数仍然不能超过200人。

　　某城商行内部人士告诉记者，2007年北京、南京、宁波银行上市，3家银行股东数均超过200人，不符合当时新《公司法》的规定，但三家银行最后均通过监管部门的“特批”顺利过关，这也一度引发业内对于城商行上市要破200人股东的“误解”。

　　97号文规定，对违规擅自持有和超比例持有的内部职工股，金融企业可予以回购并按规定减少注册资本，或者向其他法人股东、社保基金等机构投资者依法转让。对有关法律规定自然人不能成为相关金融企业股东的，可在明晰产权的基础上，允许内部职工间接持股，但不能采取控股企业法人的方式。