南京银行：贷款受管控 息差收入下降(2)

　　半年利润总额15亿元

　　其实，南京银行对公存款也在增加。今年上半年公司存款增加了245 亿元，比年初增加了24%；其中，对公存款增加204 亿元，零售存款增加41 亿元。

　　从结构上看，公司存款相比年初增长16%，个人存款增长30%，保证金等其他存款增长达到76%，因此其他类存款的占比有所提高。6月末的活期存款占比为48.3%，与年初基本一致。

　　尽管上半年新增了杭州分行、扬州分行等五个网点，苏州分行亦获准筹建；期末异地贷款占全部贷款的46.59%，较期初提升了3.63 个百分点。不过，从目前来看，南京银行仍然受限于区域外银行网点的困扰。

　　而从收入方面来看，净利息收入同比增长 51.4%，而手续费净收入则是实现了43.5%的增长。其中，上半年利息收入34.66 亿元，同比上升48.6%；利息支出13.3 亿元，同比上升60.8%，净利息收入21.35 亿元，同比增长51.4%，其中规模因素贡献了31%，利率因素贡献了16%。

　　从成本支出方面来看，上半年管理费用支出7.31 亿元，成本收入比为28.5%，其中员工薪酬为4.5 亿元，业务费用2.4 亿元，合计同比增长68.3%。公司资产减值损失为2.4 亿元，其中贷款减值2.3 亿元，年化贷款成本为0.68%，低于预期。

　　今年上半年南京银行利润总额14.52 亿元，同比增长52.8%，实际税率为17.39%，实现净利润11.99 亿元，同比增49.8%，其中第二季度为6.12 亿元，环比上升4.1%。

　　而在南京36家上市公司中，上半年苏宁电器以360亿元的主营业务收入列全部36家上市公司之首，南京36家公司所上缴的地方税收中，企业所得税23亿元，分别较上年同期的17亿元增长30%。

　　苏宁电器，沪宁高速和南京银行三家公司实现的所得税合计达11.96亿元，占全部上市公司2010年上半年实现所得税的51%。而从实现的利润总额看，南京银行14.51亿元位列三甲。

　　显然，银行系统受益于行政垄断和利率保护，盈利能力较强。以上半年为例，上市银行净利润总和占全部A股上市公司的41.73%。

　　因此，银行业垄断利润有助于经济结构向内需转型以及居民消费能力提升。短期来看，存款利率浮动机制将是比提高基准利率更为灵活和温和的方式。

　　资本充足率下降明显

　　实际上，对于南京银行来说，拨备支出平稳是业绩增速较快的重要贡献因素。上半年南京银行资产质量保持稳定，不良贷款实现“双降”。

　　其中，不良贷款余额8.05 亿元，较年初下降0.12 亿元；不良贷款率1.05%，较年初下降0.17 个百分点。在控制不良贷款、化解风险方面，南京银行取得了一定的进展。

　　逾期贷款率也由年初的0.87%下降到0.75%，下降了0.12个百分点。拨备覆盖率则由年初的174%上升到202.5%，但公司没有披露地方融资平台清理的详细情况。受益于上半年房地产市场交易的火爆，上半年个人住房抵押贷款余额达到117.15亿元，增长36.8亿元，增长45%。