李礼辉:转变发展模式捕捉机会 看好银行业前景 (3)

　　捕捉产业调整机会

    中国经济过去很长一段时间沿着上升轨迹在运行。在李礼辉看来，中国经济这么多年持续、高速、健康的发展，是银行业务又好又快发展的重要因素。

　　凭借着相对稳定的经济环境和小心翼翼的监管，中国银行业平滑地度过了金融危机，但别人失败的教训也不能忽视。“这几年，我们发展得比国外那些很好的银行更好，主要原因还是全球金融危机对他们的冲击太大。”李礼辉认为，正因为之前的发展太好，导致那些发达国家的银行忽视了系统性风险可能带来巨大的破坏力。

　　2009年，当市场焦点集中在对银行信贷风险讨论时，李礼辉提出中国银行的首要任务是防范系统性风险。“在很短的周期内，大量的财政投资和信贷投放拉动了内需，拉动了经济，抚平了经济增长的曲线。但我们有理由也有必要评估中国经济面对的主要风险，以便及早采取对应措施防范风险。”

　　事实上，中国银行也在根据宏观经济走势和调控政策积极进行调整，如2009年在信贷快速释放的同时，中行投向制造业的贷款占比23.92%，下降了2.62个百分点，产能过剩产业占比下降到6.9%。其中钢铁行业所占比4.31%，下降了0.42个百分点。

　　当然，这不只是信贷压缩或者退出的过程。李礼辉说：“对于钢铁这样的产能过剩产业，我们在产业内部做集成优化，促进钢铁产业结构的调整。比如河北钢铁集团成立后，我们用信贷资源配合企业进行内部整合优化以及引用新技术、淘汰落后产能，大大改善了企业重要的排放指标。”

　　对于同样被列为今年中国银行信贷审查重点的房地产业，上半年中行把重点放在个人住房贷款上面。李礼辉认为，房地产业仍然是中国的支柱产业，当前政府所采取的抑制房地产价格泡沫化的措施是非常必要的。而银行也会通过“控制把稀缺的住房资源当作金融资产在市场上买卖的投机行为，坚决执行国家的调控政策。”

　　把握国家经济发展战略的趋势性变化，发挥银行作为金融服务核心在资金配置等方面的优势，促进经济结构调整和优化的同时对接相关产业机会，是中国银行在经济转型期以及未来有可能的经济低增长环境中实现持续盈利和成长的关键。

　　从投资为主导转向消费为主、投资为辅的增长模式；从过多发展高消耗、高污染、低附加值行业转向技术创新、文化创意、服务消费为主导的增长模式；从公共支出、国有企业为主导转向民间需求为主、政府支出为辅、中小企业全面发展的增长模式；从东部地区为主导转向东、中、西部的协调发展。政府所推动的一系列增长方式的转变也给出了中国银行未来发展思路下的具体方向。

　　“虽然在贷款总量上还表现不明显，但新能源等国家战略性新兴产业肯定是我们信贷支持的重点。”未来十年，中国在核电、风电、太阳能等新能源领域的投资总额将超过3万亿元，这块“蛋糕”是任何金融企业都不愿错过的市场机会。李礼辉说，这也符合中国银行当前所要推进的从资本高消耗向资本低消耗的转变。

　　截至2010年上半年，中国银行投向新能源等产业的贷款余额超过2500亿元，比2008年底增长了90%，在公司贷款中的比重由6.9%提高到7.3%。但近两年来，市场对于新能源产业投资过热、产能过剩的关注，也使得银行信贷流入相关产业成为敏感话题。

　　“这是一个挑战。因为它的增长现在还比较小，它的产能或许是过剩的，但我们分析一个产业的贷款是否增加的时候，更注重这个产业内部的结构如何。”李礼辉所列出的对新兴产业贷款标准其实并不复杂：要有市场，能把产品卖出去；在商业上必须要赚钱，有现金流；在技术上要保持一定的先进性，在贷款还款期内不能被替代。

　　“比如风力发电。我们先要看它的发电成本是否可以被电网接纳，或者在政府补贴后能接纳，接下来就是投入与产出分析，我们要测算它的现金流，算它在一定周期内能否真正赚钱。在技术方面，可以借助社会力量做调查研究，并在此基础上做出判断。”

　　在中国银行贷款总量中，另一个在不断提升的业务是小企业贷款。“这几年，我们有一个很大的变化就是把小企业当作一个重要的市场机遇。上半年，小企业贷款的增速远远高于我们的平均增速，未来几年我们将逐步提高它的占比。”

　　优质的大客户资源被基本划分完毕以及政府的大力倡导，或许也是商业银行逐渐开始重视小企业贷款市场的原因之一。不过，小企业的违约风险、社会诚信环境以及小而细琐的业务与相应的高成本，使得各家银行又始终不敢投入太多信贷资源。

　　近两年来，中国银行针对中小企业贷款的“中银信贷工厂”模式做得顺风顺水。“只要你做得好还是会盈利，而且收益率会更高。”对于小企业贷款，李礼辉认为银行要建立专业化经营机构，制订符合小企业的信贷标准和产品以及有效率的经营模式，加上小企业自身的努力和与社会环境的改善，银行还是会有动力去拓展小企业贷款。