理财师支招年轻白领 通胀下玩转300万不缩水

　　- 理财目标

　　1.300万元如果都拿去投资，什么样的个人理财组合方案合适？

　　2.要是用这些钱买房子，既能自住又能投资不知是否可行？

　　3.可以考虑先买个越野车。

　　- 个案资料

　　吴英，26岁，是一个刚留学回国的经济学硕士，正在北京寻找合适的工作机会。目前在做的这份工作月收入约6000元，但是工作不太稳定，他在计划跳槽。目前想运用所学多尝试一些工作机会，暂时没有自己创业的打算。

　　吴英自己租房，每月租金约2500元，没车。因为独自生活大部分时间都是在外就餐，日常生活开支也较高，每月约2500元。

　　父母都是生意人，家境比较殷实，父母想让儿子自己锻炼一下，给了他300万元，让他独立在北京闯荡。

　　- 基本情况分析

　　国家统计局公布的11月CPI为5.1%，再次刷新纪录。我们面临的“被通胀”压力与日俱增，也就是说我们辛苦挣来的钱加速减少购买力的风险。通胀是掠夺存量财富来填补增量财富，所以高净值资产人士对于货币时间价值的变动会非常敏感。

　　我们不妨先举个有点极端的例子，假如中国改革开放之初诞生的一个万元户，他在经历过1987、1988这两年的通胀侵袭后(1987年物价上涨13.7%，1988年物价上涨34.8%。)，财富的购买力变成了5627元。如果不幸对于1993、1994这两年的通货膨胀也缺乏准备(1993年为13.2%，1994年为21.7%)，那么财富就缩水到3824元。这位曾经的“万元户”不用纸醉金迷，四年时间就能让他一文不名。

　　这当然是在没有考虑到各种保值手段和加息政策下出现的情况，但从中确实可以看到通货膨胀对富人存量资产的巨大侵蚀能力，而且速度之快根本就不给长期规划资产的机会。而作为普通人也要赶快行动起来，打一场资产保卫战。

　　吴英刚毕业参加工作，现在的他正处于人生周期的“成长期”，这个阶段的投资要求能获得较高的收益，同时也可承受相应的风险，从而实现资产的保值增值，达到预期理财目标。

　　- 理财建议

　　债券抵通胀 基金来增值

　　吴英年纪较轻，日常需要的花销通常会比较大，根据他现在的月收入，可以满足其基本的日常生活支出。所以父母给的300万元，可用于中长期投资。

　　资产的规划可以从保值和增值两个角度去说。首先保值，就是要战胜通胀，我们可以通过投资债券类产品来实现，以这几年债券的平均表现看，可以达到抵御通胀的目的。在保值的基础上谈增值，这就要搭配权益类的产品。

　　在理财配置方面，建议吴英将50%的资产配置权益类产品，选择一些长期业绩优异的股票基金或私募基金。30%的资产配置债券类产品，同时考虑到通胀以及西方国家经济复苏的担忧，应用10%的资产配置一些实物黄金。其余10%的资产配置成流动性好的类似活期产品，用于不时之需。

　　小户型房产租售比相对较高

　　现在国家对房地产的调控力度和决心还是比较大的，买房投资并不能带来很高的收益，如果从保值的角度出发，可以考虑购置。建议小吴优先考虑市区内位置较好的小户型。由于不是北京人，将来可能面临在北京安家落户还是回到故乡发展的可能，所以选择位置好的小户型房产租售比相对较高，便于交易。

　　在购买方式上，我建议吴英采用贷款购房的方式更为适宜。原因有以下几点：

　　1.从目前房产政策方面考虑，吴英是首次购房，他仅需要首付30%的资金，而且在贷款利率上还能享受一定的优惠。

　　2.从目前通胀率较高的情况下考虑，处于通胀期扩展负债是能保全资产不贬值的很好方案，运用了杠杆投资的原理，更高效地利用了自己有限的资金。

　　3.按揭贷款可以帮助吴英提升量入为出的理财意识，通过估算自己日常收入和支出的比例，既可以激励自己努力工作，又可以减少不必要的支出。

　　国家统计局总经济师姚景源近日表示，消费者不能因为通货膨胀的因素而抢购房子。虽然房价对于通胀的影响已经日渐明显，但是基于通胀预期最终落实，明年信贷政策或将有所缩紧，房价亦有回调的空间，专家建议购房者静待时机，年内“冬眠”最佳。

　　车 能不买就别买了

　　吴英希望购车，如果从现有的300万元资产中，全款购置车辆，选择这样的方法，会占用其资产的较大比例，从理财的角度考虑并不是最佳方案。建议利用社会上有很多机构提供的汽车分期贷款，即“零首付”、“免息分期”等购车方案，这样既可增加负债比例，也可保留可投资资金以获取投资收益。

　　但是鉴于小吴目前月收入情况，购车后会加重日常生活负担，且汽车为纯消费品，越野车油耗相对较大，在目前大通胀的背景下，汽油价格还有可能持续上涨，车辆日常保养及维修费用也是一笔不小的开支，因此如果不是刚性需求买车，还是建议暂缓购车计划。

　　通胀下如何理财？

　　“一年前，我跑不过刘翔，但我跑过了CPI，现在，我肯定比刘翔跑得快，但我却跑不过CPI！”这句话是不是你现在的体会？在目前通胀的大环境下，对于普通投资者来说，如何让自己手中的现金和投资不缩水，如何通过恰当的理财方式抵御通胀，是一个巨大的考验。(招商银行高级理财顾问 王舟思宇)