信托产品打“团购牌” 投资者恐涉法律纠纷(3)

　　发行渠道

　　国有大行、股份银行态度现分歧

　　每经记者 贺麒麟 发自上海

　　银行作为信托的发行渠道方，团购信托有利于带动其中间收入增长。但据介绍，因信托产品风险较大，目前银行不会直接组织客户团购。

　　国有大行相关人士告诉 《每日经济新闻》记者，他们对信托团购的态度是将其拒之门外。而其他股份制银行人士则表示，团购信托对于符合一定条件的投资者来说，拓展了其投资范围；从金融产品创新的角度来说，在监管充分的条件下也能够提高市场的活跃程度。

　　国有大行：坚决说“不”

　　国有大行对于团购信托的态度，是将其阻隔在门外。

　　“我们对这一类产品的监管很严。”一位不愿意透露姓名的某大行理财经理告诉 《每日经济新闻》记者，客户对银行理财产品的收益率敏感度极高，选购产品大都“货比三家”；如果出现低准入门槛但高收益的产品，对普通投资者的吸引力就会非常大。

　　“但是高收益必然意味着高风险，由于信息不对称，这种团购的信托产品将直接对缺乏专业引导的普通投资者造成风险。因此如果有这种投资门槛低于100万元同时收益率高于6%的(信托)产品，我们一般将其归入违规类。”

　　其他股份制银行：填补市场空缺

　　相比之下，股份制银行虽然未开展信托团购业务，但是对信托团购的态度相对宽容。

　　上海一股份制银行理财经理在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，信托团购是一个新兴事物，尽管作为发行渠道方的银行不能为客户组团，但是对于符合一定条件的投资者来说，(信托团购)拓展了其投资范围；从金融产品创新来说，在监管充分的条件下也能够提高市场的活跃程度。

　　“银行是不能够直接介入的，信托公司可自己组织或聘请专业的第三方机构，关键是要规范、有信誉。”

　　该理财经理表示，如果投资者有充分的风险承受能力和一定的资金实力，但苦于没有合适的投资品种，那么信托团购的出现就弥补了这部分的市场。

　　“除了一定的风险控制能力和损失承受能力，团购信托的投资者还需要关注该信托产品的投资项目是否优质。”该人士说。

　　此外，投资项目的抵押担保是否充分也是投资者在团购信托时应当考量的因素之一。“一般抵押都是拿公司持有的有价证券资产、土地不动产、母公司担保抵押、可预计的未来收益等。”

　　业内说法

　　团购适合低风险的理财产品

　　每经记者 郭维娜 发自深圳

　　团购旋风吹到了金融理财产品领域。除了信托团购，目前银行理财产品、保险等也已出现过团购。对于这股团购风，专家建议投资者应明确自身的风险偏好及承受能力，不能盲目团购。

　　信托促销可由受托人让利

　　对于此前一些网站上出现的信托团购，平安信托的相关人士告诉记者，平安信托不会这样做，因为这不符合信托法的规定，而且银监会相应的监管非常严。

　　除了可能产生法律纠纷外，据了解，一些金融网站组织的理财产品团购活动还存在信息真实度、资金汇划安全等问题。

　　中国人民大学信托与基金研究所执行所长邢成也对 《每日经济新闻》的记者表示，这种降低门槛的做法是不合规定的。信托的委托人应该是合格的投资者，投资规模要达到100万。邢成认为，可以通过受托人让利 (比如某信托产品的预期收益原本是8%，将团购信托的预期收益设为8.5%)达到促销的目的。他强调，团购需要遵守相关投资门槛的规定。

　　团购适合低风险的理财产品

　　招行深圳分行副行长杨建中对《每日经济新闻》的记者表示，“(团购)关键看产品，低风险可以，高风险就不妥，每个人的抗风险能力和偏好不同，团购就相当于把个体的风险偏好和抗风险能力看成是统一的。”他认为，国债、银行票据等风险小的产品可以团购，但高风险的产品如果进行团购则不妥。他表示，他不主张团购，因为团购忽略了个体风险承受能力的差异，如果想获得费率优惠，可以“货”比三家。

　　按照银监会去年7月发布的《关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》规定，商业银行应将理财客户划分为有投资经验和无投资经验两类。非保本理财产品只能销售给有投资经验的客户，且理财产品的起点金额不得低于10万元人民币 (或等值外币)。

　　某国有大行深圳分行的营销宣传部人士告诉记者，团购是一种方式，对买方而言能减少费用，卖方也可节约人力物力支出，但银行理财产品的团购还有待市场的检验。他表示，理财产品具有专业性，而且客户的情况不一样，对产品的认识也不同，团购只适合特定的群体。他同时强调，理财产品追求的是保值增值，不要过分追求低手续费，合理即可。

　　而在中民保险网上，原价100元的平安医疗垫付卡正在进行团购，团购价40元。网站上的团购说明表示，成功激活后将发送有效的电子保单，可在平安保险官网查询、验证。

　　一位人保健康险的法律事务人士对记者表示，“若付出的购买资金能得到相应的服务和保险责任，有对应的保单，能保障相应的人身安全和财产安全，就没有风险。风险在于团购市场和消费方式。”(徐子莫）