风电龙头金风科技：今年市场份额或上升到30%(2)

　　中原证券分析师潘杭钧在其研究报告中认为，金风产能的进一步扩张也将为其下一步业绩增长提供空间。随着2010年上半年西安生产基地正式投产，江苏大丰基地完成建设，金风在国内的整车生产布局基本完成。1.5MW机组的产能可以达到3000台以上，1.5MW机组的产能也可以直接转换为2.5MW机组产能，并已经开始小批量生产。

　　不过，潘杭钧在其研究报告中明确指出，随着已售风机使用年限的增长，未来维护费用可能高速增长，成为金风未来发展的最大隐患。

　　据季报显示，销售费用较上年同期数增加27345.96万元，增长80%。主要是随着风机销售量的增多，运费、保险费、代维费、项目现场物料消耗、预提销售风机质保期内备品备件等费用相应增大。管理费用也较上年同期数增加10015.76万元，增长67.5%。主要是随着经营规模和业务量的不断扩大，新成立的子公司相继正常运营，相应的管理费用增加。

　　另外，潘杭钧认为，目前新能源行业的发展更多受益于国家政策的支持，一旦政策有变，对行业的影响极大。同时，风电整机行业市场竞争越来越激烈，风机价格一降再降，国际风电制造企业也可能加入对中国风电市场的争夺，因而，未来风电行业的盈利能力有继续下降的可能。

　　也有分析人士认为，金风的国际化发展战略将成为金风应对国内市场增速放缓冲击的理想蓝海。10月在香港H股IPO成功，募得80亿港币资本的国际化将使金风大幅增加对海外市场、风场开发和零部件资源整合的投入力度，增加金风业绩的筹码。

　　马金儒表示，今年是金风海外开发的元年，尽管在美国、澳大利亚、德国等公司的班底已经搭建起来，并聘请当地有名的风电行业管理、技术人才，很多项目都在谈，业务有一定起色，但是今年不会占到公司业绩比例，希望明年占比能达到10%。李晓红