四部委联合启动光伏内需 细分龙头股将率先受益(2)

　　光伏逆变器市场有望启动

　　据悉，今年我国光伏制造产量将达到7000至8000兆瓦以上，占全球总产量一半以上。2011-2012年规划的1000兆瓦对组件企业来说影响并不是很大。但从长远看国内市场的启动对光伏整个产业链具备较大的促进作用。

　　与此同时,政策的出台将使得,光伏并网比例有望提升，光伏逆变器市场有望启动。山西证券认为,光伏系统的应用分类包括特殊和边远地区应用、农村应用、光伏并网发电、太阳能光伏照明、太阳能商品及其他。我国目前并网发电目前还非常少，不到10%，90%以上为独立光伏系统。并网光伏发电目前成本是最低的，对比之下，欧洲在2006、2007和2008 年三年中，当年并网光伏系统的比例达到99%。

　　本次光伏发电集中应有项目主要在高科技园区和经济开发区，市场预计并网的比例将大大提升，国内的光伏逆变器市场有望启动。目前，国内光伏逆变器市场可观，按照2011年和2012年新增装机容量1000MW，50%比例并网的话，按照3元/瓦的价格测算，未来两年国内光伏逆变器的市场容量约为15亿元。随着发电成本的降低2012年后新增有望翻倍，且并网比例有望进一步快速提升，光伏逆变器容量有望达到30-50亿元。

　　光伏逆变器是光伏系统核心功率调节器件，占据系统成本比例在10-15%之间，有较高的技术含量，目前全球龙头SMA占据市场份额达40%以上，第二梯队四个厂商合计占据30%以上市场，其余超过150多家公司分割剩下的市场，行业集中度较高。山西证券表示，目前国内大功率的光伏逆变器处于起步阶段，关键看谁能在第一时间突破技术瓶颈，谁就能迅速占领市场。目前，国内生产逆变器的主要厂商有合肥阳光、北京索英、北京科诺伟业、志诚冠军、北京日佳、南京冠亚、科士达、许继电气等企业。处于研发阶段的有荣信股份、九州电气、海德控制、科华恒盛等公司。

　　龙头企业率先受益

　　据了解，11月，财政部已经公告120个金太阳示范和太阳能光电建筑应用示范总计272MW 的示范工程项目，在光伏上网电价出台之前，财政部会持续地以补贴的形式增加示范项目。

　　国内首批“金太阳示范工程”于2010年10月招标，只有入围企业才能享受财政补贴，入围的企业将受益于国内市场的启动。业内人士普遍认为，应关注金太阳入围企业。金太阳示范工程和太阳能光电建筑应用示范工程均采取集中招标的方式，有利于龙头企业提高市场份额，打造具有国际竞争力的光伏发电生产企业和电站建设、施工、运营企业，促进光伏光电产业健康发展。

　　金太阳示范工程和太阳能光电建筑应用示范工程根据财政部、科技部、住房城乡建设部、国家能源局《关于加强金太阳示范工程和太阳能光电建筑应用示范工程建设管理的通知》规定，所需晶体硅光伏组件、并网光伏逆变器、储能铅酸蓄电池采用公开招标方式择优选择供应商入围名单。光伏逆变器有科士达、许继电气、北京科诺伟业、合肥阳光、南京冠亚、北京索英、北京科诺伟业等八家企业入围，入围企业有望率先受益于国内市场的启动。此外科陆电子的科陆变频签订了金额为1582.6万美元的并网光伏逆变器销售合同，预示着该公司在该领域的重大突破。

　　从中长期来看，分析人士认为，光伏行业仍将是最具发展潜力和投资价值的领域，在国外尤其是欧洲地区近年来迅猛发展光伏应用和全球发展低碳经济的背景下，国内光伏市场的启动也是势在必然。如今，政府采取财政补贴方式加大金太阳和太阳能光电建筑应用示范工程实施力度，可形成国际国内协同拉动，有利于继续保持和扩大我国光伏发电产业在国际领域的竞争优势。

　　从个股投资的角度看，平安证券继续推荐一体化企业海通集团和光伏设备制造商精功科技，推荐光伏逆变器供应商科陆电子、荣信股份、科华恒盛和科士达。中信证券认为，政策的出台对于全光伏行业均是重大利好，最直接受益的上市公司为天威英利、许继电气、科士达、风帆股份。