两大私募牛人亮剑 钢铁股医药股谁执下半年牛耳(2)

　　2009年下半年，前公募基金明星基金经理李旭利加盟重阳投资，成功发行12亿规模的重阳3期，震惊业界。李旭利加盟后，一系列大手笔投资让重阳投资在2009年风光无限。当年3季度，李旭利重仓押注消费品板块，如青岛啤酒、东阿阿胶、复星医药等，随后这些股票大幅上涨，再度证明了李旭利惊人的选股能力。而且他敢于重仓持股，很快提升了重阳3期的业绩。

　　裘国根-李旭利这对投资界的双子星共同掌舵重阳投资，在迎来开红门之后，更让业内充满了期待。

　　此后，李旭利在2010年一季度大幅度减仓，退出消费品，虽然重阳3期也出现在宝钢股份的一季报中，当时也买入了5020.32万股，但没有人会预测到李旭利在二季度非但不进行减仓，反而还继续加仓。到7月初宝钢权证行权结束，宝钢股份的十大股东中，再度出现了重阳投资的踪迹。超过1亿股的持股也震动了业界。

　　然而，宝钢股份并未给李旭利的坚持以回报。从4月初以来，宝钢股份持续下跌，至7月2日，跌幅达到25.76%，7月2日当天还创出了年内最低价5.72元。

　　对于宝钢股份下跌，重阳投资方面也坦言这笔投资出现了亏损。而这么大的持股量，在目前市场环境下，李旭利要退出有相当大的难度。

　　“李旭利肯定不是短线投宝钢股份的，否则二季度不会大幅度加仓。我们的判断是，宝钢股份最后肯定会涨，但在时机选择上，我们不认同李旭利的做法。当然，在重阳投资的规模变大后，李旭利也只能采取左侧交易。”一位私募界的人士说。

　　历史上，李旭利的投资不乏重仓的案例。2006年，李旭利进入交银施罗德，并于2006年6月14日~2007年7月3日，管理交银稳健配置基金(以下简称交银稳健)。2006年年报显示，李旭利的交银稳健持有1亿股工商银行，并在2007年一季度退出，在此期间工商银行表现出色，为交银稳健的净值增长作出了很大贡献。

　　2007年8月8日开始，李旭利开始管理交银旗下另一只产品交银蓝筹股票，工商银行再度成为李旭利的重仓股，至2008年末，李旭利仍然持有高达8000万股的工商银行，是第四大重仓股。而在交银期间，交银的众多产品也是重仓持有工商银行。

　　“这应该是李旭利的风格，看好就重仓持有，而且是多只产品集团作战。”李廉超说。

　　本周，宝钢股份终于有所表现，周涨幅为5.18%。这意味着，1亿股的宝钢股份给重阳投资的净值带来了3000万元的增长。

　　吕俊联手姜广策 强攻医药已有斩获

　　2010年6月30日，上海从容投资管理有限公司 (以下简称从容投资)发行的从容医药1期信托产品成立，并迅速进入了建仓期，至7月9日，从容医疗1期的净值已增长至1.0311元。

　　“我们都在夸奖姜博士，恭喜他成功的操作。”据从容投资方面人士透露，由于医疗基金的小有斩获，公司掌门人吕俊心情颇为愉快。上述这位姜博士，正是从容医疗1期的基金经理姜广策。虽然该产品由吕俊和姜广策共同管理，而且吕俊也是从容投资的一号人物，但姜广策实际上对于选股有着极大的话语权。当被问到如果和姜广策在管理从容医疗1期时产生分歧如何处理时，吕俊明确表示，姜广策将最终拍板。

　　那么，姜广策究竟是何人？他又将如何掌握从容医疗1期的方向？

　　真正的医药行业专家

　　2010年4月20日，从容投资的网站上挂出一则人事公告：邀请姜广策先生加盟公司业务合伙人、同时聘任其担任基金经理。