周线三连阳 三成研报高呼买入资源股(2)

　　考虑到铁矿项目增厚资源价值，以及下半年可能的资源注入增厚业绩，该券商上调对中国铝业的评级为“增持”。本周同样对中国铝业上调评级的还有安信证券。

　　在资源类中被提到最多的还有露天煤业（002128，收盘价20.64元）以及西山煤电（000983，收盘价21.68元）。

　　信达证券认为，露天煤业上半年的价升量增，销售市场全面开花使得公司业绩稳定增长。而收购扎哈淖尔露天矿一旦完成，公司煤炭储量将由原来的13.23亿吨，猛增至22.31亿吨，产能将增加至3400万吨。这无疑将是公司业绩的增长点，给予露天煤业“买入”评级。

　　太平洋证券认为，西山煤电公布的诸多投资，将给未来业务增长提供动力。并且公司向下游延伸的煤－焦－化、煤－电－材两条产业链正逐步完善，考虑到公司母公司山西焦煤集团将在2015年前整体上市，公司目前的价值被市场低估，因此继续给予西山煤电“买入”评级。

　　纠结于高价股该追该避？

　　从神州泰岳创造天价到碧水源的股权激励，从汉王科技与盛大的对碰到洋河茅台的冲锋，高价股市场历来都不缺乏热度。本周的研报，券商似乎也把眼光投注在了次新高价股上，在这样一个时期，应该抄底，还是避险？

　　中信建投的研报认为，碧水源（300070，收盘价102.98元）随着膜产能的释放，以及下半年7亿～8亿元订单进入收入确认高峰期，公司下半年快速增长是可以期待的。除了膜材料的市场释放，公司的MBR市场也将长期看好。预计公司未来三年净利润的复合增长率高达74％，该券商给予公司“增持”评级。

　　国都证券却提出，碧水源上半年毛利率46%，比2009年全年下降2个百分点。此外，公司营业成本较上年同期增幅大于收入增幅，导致整体毛利率有所降低，虽然也看好公司后续发展，但是目前公司估值已经合理，只能给予“中性”评级。