中报“定心” 基金14亿元增仓万科(2)

　　基金14亿增仓掀中报行情

　　进入三季度以后，随着A股反弹，万科A股也重新进入了上升通道。7月以来，其股价累计涨幅达30.38%，跑赢同期大盘21.69个百分点。21只重仓基金总算“守得云开见月明”，账面再现浮盈。以6月末持股数计算，截至8月13日，这些基金所持筹码总市值增加了9.7亿元。

　　与此同时，基金也和其他机构一道，抓紧收集万科A的筹码。根据指南针机构密码数据，7月1日至8月13日，机构总共增持了34.32亿元，居两市首位。其中，机构7月份的累计增仓金额为22.21亿元，推动其股价上涨了22.27%。而8月份以来，截至8月13日，机构再度增持了12.11亿元。

　　上周二，万科如约披露2010年中报，数据显示，该公司今年上半年净利润不但大幅增长，毛利率也继续提升。上半年公司实现营业收入167.66亿元，同比下降23.12%，实现归属母公司所有者的净利润28.12亿元，同比增长11.4%。每股收益为0.26元。其中，上半年综合毛利率和净利率分别为39%和17%，同比分别提升8个 和5 个百分点，净利润率更是创2007 年来新高。

　　众券商在点评万科中报时，普遍给予了公司A股“推荐”(或与此相当)的投资评级。其中，国泰君安房地产行业分析师孙建平表示：“公司战略能力卓著，再次向投资者证明了卓越优异的专业和管控能力，相信公司将从行业调整充分受益。维持9.15 元目标价，对应10年15 倍PE。维持增持评级。”

　　高华证券也将万科A2010-2012 年净利润预测上调4%/1%/0.4%，并根据新增项目情况将基于净资产价值的12 个月目标价格上调4.4%至人民币9.00 元，认为目前该公司A股12.5倍的2010年预期市盈率与行业平均26.5倍的估值水平相比具有较大折让，因为维持对万科A“强力买入”的投资评级。

　　在靓丽的业绩数据带动，公司股票也因此走出了一波中报行情。全周万科A涨幅便达到10.5%。8月11日(8月10日停牌)、12、13日分别上涨了4.52%、1.68%、4.49%。

　　基金等机构也趁此机会继续补充筹码。机构密码数据显示，8月9日，机构一度减仓8983.98万元，但中报发布之后，开始大手笔增持。11、12、13日，机构分别增持了万科A5.81亿元、4.22亿元和4.62亿元。