农业股热潮来袭策略PK 下半年能走多远(2)

　　证券时报记者：在整个农业板块上，您认为哪类企业下半年具备投资机会？

　　曹剑飞：看好两类机会。1、生猪饲养相关企业；2、需要进口的大宗农产品如大豆、玉米等企业，将会有不错的市场表现。

　　黄钦来：符合产品价格上涨、业绩高成长与政策利好特点的子行业是我们比较看好的农业板块。根据农产品的价格季节性规律以及生长规律，预计下半年粮食、猪肉、棉花以及糖价都将保持上升状态；下半年猪肉价格有望继续上涨，明年能否继续上涨需视高热病能否蔓延；气候异常推升减产预期，粮食价格的上涨将导致来年种子需求的增加，看好种子行业；受益于长期消费升级的高端养殖业也是比较看好的子行业之一。

　　黄奕：可关注两类企业：种业和规模养殖。随着农业良种率的提高，将给具有优质种子品种资源的种业企业带来机会，同时由于灾害天气造成的影响，还有一批种子要重新播种，也会带来一定机会。对规模养殖业来说，虽然目前猪价处在低谷，整个行业都是亏损的，但触底反弹势在必行，收益有望提升。

　　证券时报记者：您在下半年如何布局农业板块，是标配、低配，还是超配？为何？

　　曹剑飞：标配。目前农业板块估值较贵，短期存在修正需求。投资者应精选其中业绩增长有确定性的、有基本面支撑的个股。

　　黄钦来：我们对农业板块采取“标配”的投资策略。从历史经验来看，农业行情存在阶段性、季节性的特征，但此次行情可能会比较长，因为经济结构转型、低端劳动力成本上升等趋势将持续较长一段时间。但是，A股市场的农业股普遍存在公司治理不佳、产品价格上涨与公司业绩关联度不高的问题。虽然最近有不少公司治理优良的农业公司上市，但估值大多较贵。投资策略是优选受益于产品价格上涨、公司治理优良的优秀公司，买入并长期持有，在经济结构转型、消费升级的大背景下，这些公司将长期受益。

　　黄奕：下半年将超配农业板块。农业直接受惠于国家的扶持政策，今年以来的灾害也使农产品在一定时间会处于高价。未来将会采取优选细分行业，如种业、规模养殖业，采取精选个股并集中配置的投资策略。（方 丽 程俊林）