十大基金公司谨慎乐观布局下半年(2)

　　板块：大消费+新兴产业两大主题

　　查阅中报发现，从食品、饮料、医疗等消费类行业，到金融保险，到移动互联、三网融合、物联网等为核心的“宽频”主题，到节能环保、新材料、新能源为代表的低碳经济，到西部大开发受益板块再到央企重组概念，基金经理看好的行业板块各有不同，但主流思路是看好大消费和新兴产业，并适度对周期性行业进行波段操作。

　　易方达策略成长的投资思路是比较中性地看待市场和仓位，自下而上去寻找两类投资标的：一是甄别周期性企业中基本面较好、弹性大的股票，伺机增持；二是等待“新经济”股票估值回落，从中发掘具备创新盈利模式，或者盈利增长空间较大的类消费型股票。

　　易方达中小盘股票型基金中报表示，预计下半年A股市场仍将处于震荡格局，受益于经济增长方式转型的大消费、新材料、低碳新能源、信息技术等新经济模式板块依然可能受到市场的追捧。华安创新除了看好新兴战略产业、大众消费、区域经济、医药等代表转型受益方向的产业，还表示对低估值的传统产业保持密切关注。

　　银华富裕主题坦言，尽管深知经济结构转型非一日之功，但是仍然会坚持“消费品+新经济”的投资主线。大成优选金中报也显示，目前看大市值股票估值水平较为合理，中小市值股票估值水平较高，结构性泡沫依然存在。周期性行业在大幅下跌后估值水平有一定吸引力，但坚定看好大消费板块，如：医药、家电、零售等行业，以及受惠于政策扶持的新能源和节能减排，同时密切关注政策放松可能带来部分周期行业的阶段性机会。

　　银华优质增长也表示，在具体行业选择上，将进一步加大消费服务、移动互联、节能环保、新材料、新能源、新经济、先进制造业等经济结构转型受益行业的配置力度。

　　不过，也有基金偏爱有业绩支撑的稳健品种。银华和谐主题表示，与上半年的主题投资和成长股溢价不同，下半年市场可能更为偏好有业绩支撑的低估值品种。广发策略优选也表示，业绩增长较为确定的消费品、在全球范围内具有竞争优势的先进制造业和新兴产业是比较看好的三个方向。

　　嘉实服务增值行业表示，从中长期看，考虑估值水平，战略新兴产业和收入再分配所带来的投资机会仍将是关注的重点。同时，关注房地产调控带来后续的价跌量升提供的周期类股票的投资机会。