监管层严整保荐代表 关注六大问题(2)

　　六大问题受重点关注

　　在本轮整治风暴中，监管层重点关注到保代队伍中存在的频繁转会、执业不作为、专业能力差、IPO申报随意、PE腐败、保代资格等六大问题。

　　就保代频繁转会而言，据相关人士透露，监管层曾在内部通报中提到，“有保代频繁转会以谋取暴利，有保代曾四年来转会四次，但没做过一个项目。”

　　据记者了解，目前投行业界为保代转会的开价多在100万—150万之间，且中小投行给出的转会费要高出大型投行不少。深圳一位保代称，保代频繁转会一般有两种情况，一种是单纯为了赚取转会费，另一种则是无项目可做而被迫转会，但无论怎样，高频率转会绝对是不正常的。

　　在本轮整治中，因执业不作为原因受罚的保代不在少数。据相关人士介绍，执业不作为遭罚的原因有两种，一种是IPO前保代不参与尽职调查、招股说明书以及申报材料的制作；另一种则是保代对IPO后的持续督导不尽责；保代这两种“只签字不干活”的行为目前属于监管层严厉打击的对象。

　　事实上，执业不作为的问题曾大量存在于保代圈内。据深圳某中小投行人士透露，“公司曾通过猎头挖过一个保代，就是典型的只签字不干活，但因为保代和通道资源紧密相连，也就只能默许。”

　　部分保代专业能力差的问题也引起了监管层的关注。据相关人士透露，部分保代制作的招股说明书、IPO申报材料质量粗糙，且出现前后矛盾，这被监管层定性为专业能力差的表现，也属于本轮整治的范围。

　　IPO申报随意的问题一直存在于保代执业过程中，在本轮整治中，也是监管层重点关注的问题之一。相关数据显示，今年年初至5月12日，共有25家公司撤回首发申请。

　　有投行人士指出，“一些项目明显不符合IPO要求，部分项目申报当年的利润下滑严重，保代在尽职调查中没有尽责，导致随意递交不符合条件公司的IPO申请，监管层对此有些不满。”

　　此外，PE腐败和保代资格的问题更是本次整治的重中之重。

　　“对于保代的PE腐败问题，目前只要监管层接到实名举报，就会一查到底且决不手软；保代资格问题也是监管层核查的重点，只要发现未具备两年投行经验却已取得资格的保代或准保代，坚决予以取消资格，这段时间就有因此而受罚的人员。”深圳某保代表示。