A股热点或转至二线蓝筹 三类股或成冲关主力

　　虽然本周银行地产股明显偏弱，但主动性杀跌量能有限，股指依旧维持2600－2700点横向整理，重心有所上移，中小板指创出新高，但个股明显分化。从盘面热点看，首批国家批准认定的节能公司、稀土行业和小矿种再领风骚。

　　本周市场的赚钱效应使活跃度依旧不减，沉寂已久的大市值和二线蓝筹有所启动，大盘权重股由于估值太低，虽然表现低迷，但下跌空间有限，市场风格或许也将成为未来一段时间市场争论的焦点。

　　我们认为，随着市场在2650点附近的连续强势震荡消化获利筹码，多方有望横出下降通道上轨，后市只要政策面不出大利空，权重蓝筹稍加发力，成交量有效配合，向上突破2700点仍可期待。技术上看，市场一旦有效突破2480点至2680点箱体，大盘反弹目标将直指2850点上方。操作策略上，由于结构性上涨预示的分化局面将持续演绎，因此，投资者应把进攻性和防御性有效结合，在规避风险同时安全获取收益。

　　种种迹象表明，8月CPI创新高将是大概率事件，当然，继续上行的CPI会否引发货币政策的变动将是9月中旬应密切关注的。虽说即将公布的经济数据及一些偏空的宏观面信息可能会对市场构成压制，尤其是大盘股的整体上攻难度较大。不过，我们认为，在热点没有切换到蓝筹股的背景下，未来市场将再度回归战略性新兴产业和三季报业绩预增两大主线中。

　　一、关注预增新产业和二线滞涨蓝筹

　　梳理近期的市场热点，牛股主要集中在中报高送转和年报有高送转潜力的次新小盘股、重组预期股，题材仍然围绕新经济、新政策、新科技、新材料、新消费、新区域、新医药和购并重组。政策预期方面，最新的《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》、“十二五”规划纲要中透露出未来产业结构转型的方向，这也将成为新的投资主线。

　　日前国务院审议并原则通过《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料和新能源汽车等七大产业作为战略性新兴产业。可以预期的是，七大战略性新兴产业具体发展规划将陆续出台，而这些将成为新兴产业个股反复表现的重要催化剂。

　　近期对新兴经济产业政策利好密集出台，产业政策的重点扶持将使节能环保、新材料、新能源汽车、三网融合、智能电网等领域相关个股反复活跃，从中长期看，发展战略性新兴产业是我国经济长远发展的重大战略选择，投资者可逢低关注受益于现阶段选择节能环保、新一代信息技术、生物、三网融合、新能源、新材料和新能源汽车七个产业，农业、消费以及稀缺资源等品种上,并以中长线配置的思维对其加以选择。

　　受中国电信等三大电信运营商释放出下半年加大宽带建设投资力度、光通信开支翻倍的影响，以及鉴于三网融合和对光通信行业景气的预期，通信股近期得到机构资金青睐，通信股新海宜、永鼎科技、三元达、星网锐捷、三维通信等三季报业绩纷纷预增。

　　三季报电子信息股大面积预喜，其中横店东磁等股价早已一飞冲天，因此，生益科技、康强电子、宇顺电子等滞胀三季报预增股也可逢低关注。此外，对于节能减排、生物医药、新能源、新科技、新产业、新消费和物联网和软件概念涨幅不大的金晶科技、创元科技、远光软件也可逢低关注。

　　随着部分中小市值股和题材股累计了较大涨幅后，从安全角度看，可重点关注量能水平活跃的二线滞胀蓝筹股如金晶科技、星湖科技、云内动力、太阳纸业等补涨股的轮动走强机会。