机会:金牌分析师力推5大行业
虽然机构看法不一,申银万国此次秋季策略报告会还是指出,经过两个季度的调整,中国经济基本回到正常状态。预计中国经济环比增长率和同比增长率将分别在今年4季度和明年1季度触底,明年2季度将会再次明显回升。推动中国经济回升的两大动力:一是房地产市场重新步入良性循环;二是十二五规划的全面实施。
从估值来看,申银万国统计了全球市场估值水平,统计显示,估值从低到高排序,按照PE(TTM),沪深300和全部A股分别位居15名和21名,参考其他国家,印度孟买为19名,纳斯达克为23名。
从行业配置来说,金牌分析师袁宜指出,一般来说,业绩超预期的公司也更加容易在股市上有良好表现。2010年三季报可能超预期的领域主要分布在四大领域,纺织服装、汽车、软件、航空。对于此前提到的估值基准切换效应将在四季度显现,袁宜认为,在第四季度能够大概率获取显著超额收益的行业,大多具备业绩稳定增长,估值基准切换可靠性高的特点:分别是计算机应用(软件)、水务、食品饮料、航空、零售、医药。所以综合来看,从行业选择:首推软件、食品饮料、航空、纺织服装、零售。(王炯业)
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