1232家三季报透露 机构285亿元狂购206只股

　　据《证券日报》市场研究中心统计，今年三季度社保、保险、基金、券商与券商集合理财等机构增持市值第三位的行业(申万一级)是房地产类。截止2010年10月27日，已披露三季报的1232家公司显示，上述5大机构对房地产类22家公司股票进行增持，以昨日收盘价计算，增持市值达57.30亿元，增持个股家数占已公布三季报行业总家数的31.43%。

　　具体个股增持市值看，机构增持个股的数据处于110万元至47亿元不等，主要分布在1600万元以上，5大机构增持的22家个股分别为：万科A、滨江集团、深天健、渝开发、万通地产、万泽股份、嘉凯城、深长城、凤凰股份、天津松江、中江地产、卧龙地产、中粮地产、中弘地产、中润投资、西藏城投、实达集团、华丽家族、ST重实、科学城、万方地产、莱茵置业，值得一提的是增持市值最高的个股万科A，有63家机构持有该股，本期5大机构增持市值较中报时增加472712.12万元，位列已披露三季报个股增持之最。

　　国家统计局的数据显示，前三季度，全国完成房地产开发投资33511亿元，同比增长36.4%，增幅比前八个月降低0.3个百分点，较去年同期增速提高21个百分点，仍然处于历史高位。自今年4月17日房地产新政实施以来，房地产投资增速已连续4个月下滑，由5月份38.2%的增速下降至今，已下滑1.8个百分点。其中，商品住宅完成投资23512亿元，同比增长33.8%，占房地产开发投资的比重为70.2%。因此，市场人士认为，房地产开发投资增速虽然逐步回落，但仍然处于历史高位。

　　同时，前三季度，商品房新开工面积同比增长63.1%，增速较1-8月回落3个百分点，较2009年全年加快50.6个百分点。值得注意的是自2009年底以来大幅提高的新开工项目将会在第四季度陆续产生供给，届时供给冲击将与逐步显现的房产调控政策效应一起对房价产生叠加影响，同时，房地产行业的拐点将会在第四季度出现。业内人士指出，从数据看，房屋新开工面积增速降幅不大，预计四季度出现拐点。

　　针对本次调控，面对危机四伏的房地产市场，天相报告认为，在四季度，如果房价仍然逆势上涨，势必加快房产税等更严厉的调控措施出台，加快房屋向其最重要的居住属性的回归。随之而来，央行在时隔三年再次上调存贷款基准利率，对房地产市场来说无疑又是一记重拳。9 月份一线城市房地产市场出现的量价齐升的现象，在多个城市出台房地产限购令这一背景下，上调贷款利率将通过市场手段进一步抑制购房需求，达到遏制房价上涨的效果。从目前市场物价走势看，不排除央行在年内还有加息的可能，势必对抑制市场房价形成更大压力。

　　招商证券则在关于北京商品房预售款监管政策的点评中认为，该政策有助房地产市场健康稳健发展，有利于大企业。

　　房地产 57.3亿元增持22只股

　　据《证券日报》市场研究中心统计，今年三季度社保、保险、基金、券商与券商集合理财等机构增持市值最高的行业(申万一级)是机械设备类。截止2010年10月27日，已披露三季报的1232家公司显示，上述5大机构对机械设备类92家公司股票进行增持，以昨日收盘计算，增持市值达112.61亿元，持续个股家数占已公布三季报行业总家数的56.44%。

　　具体个股增持市值看，机构增持个股的数据差距较大，从100万元至10亿元不等，5大机构增持市值超过1亿元的个股达到30家，分别为：郑煤机、国电南瑞、精达股份、汇川技术、百利电气、鼎盛天工、海通集团、巨星科技、龙源技术、江淮动力、天龙光电、杭氧股份、新大新材、青龙管业、国电南自、新筑股份、五洲明珠、康力电梯、众业达、恒星科技、尤洛卡、黄河旋风、北方股份、鑫龙电器、正泰电器、大冷股份、杰瑞股份、航天科技、东方日升、广东明珠。

　　据数据统计显示，9月份中国制造业PMI为53.8%，较8月上升2.1个百分点，季调后指数环比小幅走高。反映经济下行风险进一步降低，预期四季度经济增长将环比见底回升。从9月数据看，9月国产品牌挖掘机销售好于外资品牌，三一重工、柳工、厦工挖掘机销量同比增长91%、92%、300%；安徽合力叉车销量节节高，表现优于行业；柳工压路机销售明显优于行业。

　　由于“十二五”规划催化板块启动，近期机械设备行业股票市场表现比较抢眼。市场分析人士统计认为，过去10年工程机械领域增速超过20%，“十二五”国家将继续推进工程机械行业的发展，重点提升液压等核心零部件的国产化率，着力打造具有国际竞争力的行业龙头企业，市场人士预计未来5年行业平均增速仍将保持在20%左右。

　　业内人士认为，能否保持持续宽松的货币政策对于行业发展至关重要。从行业统计数据看，工程机械的销售数据实际上和国家的货币政策密切相关，产品销售收入滞后于货币供应量指标M1三至六个月时间。工程机械由于存在一定数量的存量设备，所以产品更新往往和资金的成本有密切的关系，另外固定资产投资和新开工项目数量也和货币政策呈现正相关，新购置数量和上述指标正相关，以上两点所以导致工程机械实际销售情况可以以M1为先行指标加以关注。

　　招商证券报告从需求、成本、政策、估值等因素判断，仍维持行业“推荐”评级，但表示短期涨幅较大勿追涨。

　　宏源证券研究报告则认为，行业整体估值仍处于相对低位。持续增长的业绩使得行业整体估值仅略高于金融服务板块，远低于其他板块。由于未来1-2个季度行业业绩仍将保持增长，所以行业相对低估值也仍将存在。