选股关注农业、文化、医卫、战略新兴产业(3)

　　医药：民营机构迎来黄金发展期

　　针对医疗卫生行业，中央经济工作会议提出：要扎实推进医药卫生体制五项重点改革，突出抓好健全基本药物制度和加快公立医院改革试点工作，保障群众用药安全有效、价格合理、方便可及，坚持公共医疗卫生的公益性质，为群众提供满意的基本医疗卫生服务。

　　国金证券认为，这说明医疗产业，特别是民营医疗机构将迎来黄金发展期，医疗产业将是未来十年甚至更长时间可持续关注的投资主题。

　　国金证券发布的报告称，一方面，民营医疗机构将会在政策上得到政府的更多支持和鼓励；另一方面，在新医改以及老龄化等因素推动下，国内被压抑多年的医疗需求将有望出现井喷态势，给民营医疗机构带来广阔的发展空间。

　　“我们认为民营医疗机构在高端医院和小专科这两个领域会有更好的发展空间。”国金证券表示，“公立医院为主体”是此次公立医院改革的核心原则之一，因此，我们认为，公立医院比较薄弱的细分市场将会给民营医疗机构提供更好的发展空间。我们认为，这个细分市场主要是高端医院，和以眼科、口腔、肠道等为代表的小专科。

　　目前涉及医疗服务的上市公司主要有爱尔眼科、复星医药、通策医疗、马应龙、西南合成、三精制药及三九医药等。重点推荐“小专科的代表”爱尔眼科和“高端医院的代表”复星医药。

　　房地产：选股看分化看转型

　　继医疗卫生之后，中央经济工作会议随即提到了保障房的问题。会议提出：要加快推进住房保障体系建设，强化政府责任，调动社会各方面力量，加大保障性安居工程建设力度，加快棚户区和农村危房改造，大力发展公共租赁住房，缓解群众在居住方面遇到的困难，逐步形成符合国情的保障性住房体系和商品房体系。

　　展望明年房地产板块，广发证券认为，2011年上半年受制于通胀的威胁，房地产股票难有系统性机会，但到下半年，如果通胀警报解除，经济政策焦点重回“保增长”之后，或许有转机；选股的思路，可以用“看分化、看转型”来概况：分化，指的是在房价盘整、成交萎缩的时候，真正的价值创造者会脱颖而出；转型，则是指一些开发商将寻找新的投资方向，例如商业地产等新模式，甚至向其他领域发展。这些都有可能带来一些自下而上的个股机会。

　　广发证券发布的报告预计“供求双紧缩，房价弱平衡”的局面在2011年将继续维持。而通胀加剧将使得政府持续收紧货币，这可能是未来打破这个平衡的重要风险因素。

　　“在分化与转型的背景下，我们构建一个较为均衡的模拟组合。在住宅开发商中，选择高周转行业龙头———万科；在‘房地产+X’类型中，选择福星股份和中天城投，在商业地产中，选择国贸(收租股)、金桥(收租股)和凤凰(文化地产)。”广发证券称。